20230917-开源证券-传媒行业周报_关注微短剧产业链_继续布局电影和AIGC应用_16页_2mb

传媒行业周报摘要

1. 投资评级与市场表现

• 传媒行业评级：看好（维持），重点关注微短剧、电影、AIGC应用及游戏等领域。
• 市场表现：A股传媒板块近期表现弱于大盘，游戏板块表现不佳，而广电板块表现突出。

2. 关键领域分析

• 微短剧产业链：

  • 市场快速增长，直播平台、营销公司及长视频平台机会显著。
  • 推荐标的：快手-W、芒果超媒、阅文集团，受益标的包括中文在线、平治信息等。

• 电影板块：

  • 国庆档票房有望创新高，国庆档片单增强市场信心。
  • 表现突出影片包括《前任4》《坚如磐石》《志愿军》。
  • 推荐标的：猫眼娱乐、幸福蓝海、横店影视、光线传媒、金逸影视。

• AIGC应用商业化：

  • 包括游戏、教育、XR三个方向。
    • 游戏：推荐标的：神州泰岳、盛天网络、永恒橙、网易-S、腾讯控股、心动公司。
    • 教育：推荐标的：世纪天鸿、盛通股份、南方传媒。
    • XR：推荐标的：恒信东方、锋尚文化、风语筑、凡拓数创、丝路视觉。

3. 市场数据与新增看点

• 游戏数据：

  • 《王者荣耀》再次登顶iOS畅销榜，《圣境之塔》为免费榜冠军。
  • 新游《PartyAnimals》在安卓、iOS平台均有亮眼预约表现。

• 影视数据：

  • 电影《第八个嫌疑人》表现亮眼，国庆档影片增加。

• 其他关注点：

  • Unity宣布收取“安装费”，影响游戏开发成本。
  • 苹果iPhone 15 Pro支持空间视频，利好XR领域内容制作。

4. 风险提示

• 主要风险：
  • 微短剧市场竞争加剧；
  • 游戏买量成本上升；
  • 电影票房未达预期。