> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 辽宁港口股份有限公司年度报告总结（2021年） ## 核心内容概述 辽宁港口股份有限公司（简称“本公司”）为国内首家A+H股港口类上市公司，2021年通过换股吸收合并营口港务股份有限公司，实现辽宁区域港口的深度融合。公司主要业务涵盖油品/液体化工品码头、集装箱码头、汽车码头、散杂货码头、散粮码头、客运滚装码头及港口增值服务等，业务范围广泛，运营能力突出。 ## 主要观点 ### 公司概况 - **成立与上市**：公司前身是大连港股份有限公司，2006年4月28日于港交所上市（股票代码：2880），2010年12月6日于上交所上市（股票代码：601880）。 - **合并与更名**：2021年2月4日完成对营口港务股份有限公司的换股吸收合并，公司更名为“辽宁港口股份有限公司”，并新增A股股份，总股本达239.87亿元。 - **业务布局**：公司主要业务分布在大连大窑湾、大连湾、长兴岛和营口鲨鱼圈等港区，是东北地区最大的综合性码头运营商，也是我国北方最大的港口类上市公司之一。 ### 董事长致辞 - **2021年业绩**：公司全年实现归属于母公司股东的净利润为191.61亿元，同比下降6.7%。 - **股息建议**：建议每10股派发现金股利0.27元（含税）。 - **展望2022年**：面对全球经济形势的不确定性，公司将继续推进“整合融合”和“创新升级”工作，致力于建设世界一流强港。 ### 财务摘要 - **营业收入**：2021年为1234.76亿元，同比增长1.8%。 - **毛利**：382.92亿元，同比下降9.8%。 - **归属于母公司净利润**：191.61亿元，同比下降6.7%。 - **每股收益**：0.0839元，同比下降7.6%。 - **总资产**：5781.32亿元，略有增长。 - **净资产**：4105.37亿元，每股净资产为1.58元。 - **资产负债率**：29.0%，较2020年下降0.5个百分点。 - **现金流**：经营活动现金净流入为382.29亿元，投资活动现金净流出为268.67亿元，筹资活动现金净流出为386.30亿元。 ## 关键信息 ### 营业收入构成 - **油品部分**：营业收入为175.04亿元，毛利率为36.3%，同比下降4.3个百分点。 - **集装箱部分**：营业收入为371.35亿元，毛利率为32.0%，同比下降7.3个百分点。 - **散杂货部分**：营业收入为473.82亿元，毛利率为32.5%，同比下降0.2个百分点。 - **散粮部分**：营业收入为53.90亿元，毛利率为14.1%，同比下降8.9个百分点。 - **客运滚装部分**：营业收入为14.75亿元，毛利率为-4.7%，同比下降5.6个百分点。 - **增值服务部分**：营业收入为12.23亿元，毛利率为27.8%，同比下降7.9个百分点。 ### 业务表现分析 - **油品业务**：全年吞吐量为5561.9万吨，同比下降15.4%。其中原油吞吐量3231.9万吨，同比下降17.8%；成品油吞吐量1415.5万吨，同比下降20.4%。 - **集装箱业务**：全年吞吐量为881.4万标准箱，同比下降17.4%。主要受国际航线不稳定、疫情对物流影响等因素影响。 - **汽车业务**：全年整车作业量为855.42万辆，同比增长7.4%。其中外贸业务增长显著，出口班轮稳定运行。 - **散杂货业务**：全年吞吐量为17028.9万吨，同比增长3.8%。其中钢铁、矿石、煤炭等业务有所波动。 - **散粮业务**：全年吞吐量为1252.8万吨，同比下降15.1%。主要因玉米、大豆等吞吐量下降。 - **客运滚装业务**：全年客运吞吐量为179.4万人次，同比增长15.3%；滚装吞吐量为78.2万辆，同比增长6.4%。 ### 募集资金使用 - **A股募集资金**：2021年6月16日股东大会批准，将A股募集资金结余44.06亿元用于永久补充流动资金，截至2021年12月31日已使用13.84亿元。 ### 资本性开支 - **2021年资本性投资完成额**：70.06亿元，资金来源包括经营资金积累、A股募集资金及其他外部筹资。 ### 或有事项 - **未决诉讼**：涉及子公司与多家公司之间的纠纷，总计索赔金额达10.6亿元，公司已计提预计负债1.8亿元。 ## 财务分析 ### 收入与成本分析 - **主营业务收入**：全年收入1234.76亿元，成本851.83亿元，毛利率31.0%，同比下降4个百分点。 - **成本构成**：主要包括折旧摊销、人工成本等，其中折旧摊销和人工成本增加对毛利率产生较大影响。 ### 研发投入 - **研发投入总额**：2.3亿元，占营业收入比例为0.19%。 - **研发人员**：215人，占公司总人数的1.05%。学历结构以本科为主，占比65.1%，硕士20人，博士研究生、专科、高中及以下分别占比9.3%、16.3%、16.3%。 ### 现金流 - **经营活动现金流净额**：382.29亿元，同比下降4%。 - **投资活动现金流净额**：-268.67亿元，同比下降460.84%。 - **筹资活动现金流净额**：-386.30亿元，同比下降17.1%。 ## 业务发展与战略 - **业务多元化**：公司积极拓展陆海双向腹地的辐射范围，推动商品车陆海通道建设，开展国际中转业务。 - **智慧港口建设**：2021年启动“大窑湾·智慧港口2.0”项目，推动数字化转型。 - **供应链服务**：公司致力于构建供应链服务体系，加强与上下游企业的合作，延伸产业价值链。 ## 财务健康状况 - **现金流状况良好**：公司具备较强的融资能力，未动用银行授信额度为113.52亿元。 - **债务管理**：净债务权益比为11.5%，较2020年有所改善。 - **评级情况**：主体评级为AAA，评级展望稳定，具备良好的融资资质。 ## 结论 辽宁港口股份有限公司在2021年面对疫情和国际形势的挑战，实现了平稳发展。通过业务多元化、智慧化转型和加强供应链服务，公司进一步提升了竞争力。尽管部分业务受到市场环境影响，但整体财务状况稳健，具备良好的发展前景。