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金融期货早班车总结

一、股指期货市场

1. 市场表现

• A股表现：7月18日四大股指全线上涨，上证指数涨0.5%，深成指涨0.37%，创业板指涨0.34%，科创50涨0.19%。
• 行业板块：有色金属、基础化工、钢铁涨幅居前；传媒、电子、轻工制造跌幅居前。
• 成交量与资金流向：市场成交15,933亿元，机构、主力资金净流出，散户净流入。

2. 股指期货基差及合约表现：

3. 交易策略

- 中长期建议: 以股指多头替代策略为主，推荐逢低配置各品种的远期合约。

4. 风险提示：

• 1️⃣政策不确定性（美国政策环境）
• 2️⃣财政扩张不及预期

二、国债期货市场

1. 市场表现

• 利率：国债期货收益率全线上升，短期（2年期）、中期（5年期）和长期（10年及以上）利率普遍上涨。
• 资金利率：央行净投放资金1,028亿元，市场流动性偏宽松。

2. 表现数据：

3. 交易策略：

- 短期保持中性，可择机逢高进行国债期货的套期保值操作。

4. 风险提示：

• 货币宽松持续时间延长未达预期
• 经济复苏力度不足

三、未来展望与建议

1. 股指：建议逢低布局多头替代型策略。
2. 国债：建议短期保持中性，关注高频数据变化及政策动向。