20230816-华创证券-伟创电气-688698.SH-2023年中报点评_营收_利润双增长_海外业务表现亮眼_5页_1mb

总结

伟创电气（688698）2023年中报显示，公司营收和净利润实现大幅增长，海外业务表现亮眼。2023年上半年营收625亿元，同比增长4181%，归母净利润107亿元，同比增长3559%，扣非归母净利润101亿元，同比增长6383%。公司毛利率稳定在38%以上，同比提升。

核心产品性能接近国际先进水平，高性能和合理定价推动海外收入增长17388%。公司各产品线收入均实现稳定增长，研发投资增加5535%，加强了产品矩阵和技术创新。销售体系采用“区域+行业”模式，构建了全球营销网络。

投资建议：预计2023-2025年营收和利润持续高速增长，维持推荐评级，目标价372元。风险包括制造业复苏不及预期、海外市场导入缓慢及元器件替代进度不足。

主要财务数据：

• 营收增长率：2023年预期350%
• 净利润增长率：2023年预期558%
• 估值：PE 倍从40降至26

风险管理需关注工控行业景气度和新兴市场扩张。