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计算机行业周报总结

核心内容概览

本报告汇总了2019年计算机行业的周市场表现、三季报数据、政策新闻、公司公告及投资情况，涵盖行业整体趋势、概念板块动态、细分行业分析及外资与陆股通投资变化。

主要观点

1. 行业整体表现

• 上周，计算机行业整体涨幅为 0.2%，排名全行业第19位。
• 行业处于结构调整的过渡期，技术受限是主要制约因素。
• 中美科技博弈导致CPU等硬件供应链风险上升，短期内硬件板块涨幅有限。
• 区块链、AI等概念虽受市场关注，但应用场景有限，尚未带来实际收益，软件行业情绪低迷。
• 5G技术开始从研发阶段向商用阶段过渡，预计未来有望迎来上涨。

2. 概念板块周涨跌幅

• 网络安全：连续两周领涨，上周涨幅为 2.38%，受密码技术应用推动。
• 人工智能：跌幅最大，为 1.52%。
• 5G：涨幅 1.10%，但市场行情稍有回落。
• 云计算：涨幅 0.07%。
• 边缘计算：涨幅 0.23%。

3. 行业宏观与政策动态

• 2019年三季报总结：
  • 收入达 4577.24亿，同比增长 7%。
  • 归母净利润达 234.96亿，同比增长 9%。
  • 经营性现金流净额为 -276.71亿，同比增长 33%，现金流改善明显。
• 5G技术落地应用：
  • 中国电信与京东物流签署战略合作协议，推动5G、边缘计算、云专线、物联网等技术应用。
• 区块链发展：
  • 全国区块链企业近2.8万家，其中2.5万家发币，广东省占比超50%。
  • 区块链技术在金融、医疗等领域的应用逐步显现，净利润在19年第三季度同比增长 86%。
• 半导体行业：
  • 国内半导体行业多点开花，AI芯片初创企业加速追赶国际头部企业。

关键信息

1. 国内计算机产量

• 10月国内计算机产量同比增长 8.6%。
• 配件价格下跌，整机成本下降，带动市场需求回暖。
• 未来5G、AI、云计算的全面应用将提升计算需求，推动国产化率提升。

2. 主要配件价格指数

• 电脑整机：上周价格指数下降 0.17%，市场需求回暖。
• CPU：上周价格指数下降 1.3%，受国际竞争影响，国产CPU有望抢占市场份额。
• 内存：上周价格指数下降 0.83%，合肥长鑫等企业技术改进推动价格走低。
• 主板：上周价格指数下降 0.43%，国内服务器零部件国产化率超 60%，市场潜力巨大。

3. 公司公告

• 拉卡拉：旗下考拉征信被警方查处，涉及非法提供身份证返照查询，但拉卡拉与考拉征信财务、业务独立。
• 中兴通讯：部署MEC和网络切片技术，测试云游戏、视频直播、自动驾驶等应用。
• 工业富联：与衡阳政府合作建设“智造谷”，推动智能制造与工业互联网发展。
• 四维图新：获得华为高精度地图订单，有望加快智能驾驶商业化落地。
• 鸿博股份：与柬埔寨金象公司合作，推动区块链彩票技术应用。

4. 外资与陆股通投资情况

• 外国机构投资占比：
  • 2019年第三季度，外资在计算机行业占比为 0.55%，高于第二季度的 0.44%。
  • 外资占比前三位行业为电子、家电和纺织服装。
• 陆股通持股市值变化：
  • 广联达：市值增长 5.5%，持仓市值 31.8亿。
  • 科大讯飞：市值增长 11.2%，持仓市值 23.7亿。
  • 启明星辰：市值下降 0.7%，持仓市值 23.5亿。
  • 浪潮信息：市值增长 49.7%，持仓市值 13.9亿。
  • 华宇软件：市值增长 3.9%，持仓市值 12.3亿。

行业趋势与展望

• 网络安全：继续受到重视，短期可关注优质个股。
• 5G：随着基础设施逐步完善，未来有望迎来上涨。
• 区块链：虽然近期因比特币暴跌而下跌，但未来有望与网络安全板块共同上涨。
• 国产化趋势：在政策支持下，国内芯片、存储等行业的公司加速技术突破，提升国产化率。
• 市场需求回暖：配件价格下降，整机成本降低，市场需求逐步回升。

行业数据与图表说明

• 计算机行业PE和PB对比：显示行业估值情况。
• 沪深VS台湾计算机行业股价走势：对比两地市场表现。
• 全球计算机板块周涨跌幅：展示全球市场对计算机行业的整体态度。
• 计算机细分行业陆股通市值变动：反映外资对行业不同子领域的关注度。

投资建议

• 关注网络安全：因其技术核心地位及应用广泛，短期表现强劲。
• 关注5G与边缘计算：随着商用推进，未来增长潜力大。
• 关注区块链：虽受短期波动影响，但长期发展值得期待。
• 关注现金流改善的公司：如广联达、四维图新等，盈利前景较好。

数据来源

• 数据来源：China Knowledge 数据库、上交所、深交所、彭博、标准普尔、Capital IQ、万得、同花顺、大智慧、东方财富、FactSet、AlphaSense等。

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