20260702-瑞达期货-国债期货日报_3页_410kb
报告摘要
国债市场与期货数据总结（2026/7/2）
核心内容概览
本报告总结了2026年7月2日国债市场及期货相关数据，涵盖期货盘面、价差、持仓头寸、收益率变化、短期利率、公开市场操作及行业消息等多个方面。整体市场呈现震荡态势，国债期货走强，国债收益率小幅下行，市场情绪偏向谨慎。
一、期货盘面表现
主要品种收盘价
- T主力收盘价：109.070，环比上涨0.07%
- TF主力收盘价：106.335，环比上涨0.05%
- TS主力收盘价：102.616，环比上涨0.02%
- TL主力收盘价：113.420，环比上涨0.04%
主要品种成交量
- T主力成交量：81,560，环比下降50,205手
- TF主力成交量：51,216，环比下降49,821手
- TS主力成交量：35,898，环比下降16,576手
- TL主力成交量：71,009，环比下降25,256手
二、期货价差变化
| 价差类型 | 最新 | 环比变化 |
|---|---|---|
| TL2609-2612价差 | -0.10 | -0.02 |
| T2609-2612价差 | 0.14 | -0.01 |
| TF2609-2612价差 | 0.05 | -0.03 |
| TS2609-2612价差 | 0.03 | -0.01 |
| T09-TL09价差 | -4.35 | 0.02↑ |
| TF09-T09价差 | -2.74 | -0.04↓ |
| TS09-T09价差 | -6.45 | -0.06↓ |
| TS09-TF09价差 | -3.72 | -0.02↓ |
整体来看，多数价差呈现小幅下行趋势，T09-TL09价差略有上升。
三、期货持仓头寸
| 持仓类型 | 最新（手） | 环比变化 |
|---|---|---|
| T主力持仓量 | 357,410 | -5,910 |
| T前20名多头 | 298,765 | -6,913↓ |
| T前20名空头 | 338,961 | -11,019 |
| T前20名净持仓 | -40,196 | -4,106↓ |
| TF主力持仓量 | 205,190 | -1,961 |
| TF前20名多头 | 164,556 | -4,390↓ |
| TF前20名空头 | 191,829 | -6,419 |
| TF前20名净持仓 | -27,273 | -2,029↓ |
| TS主力持仓量 | 82,430 | -2,706 |
| TS前20名多头 | 69,592 | -105↓ |
| TS前20名空头 | 77,413 | -906 |
| TS前20名净持仓 | -7,821 | -801↓ |
| TL主力持仓量 | 172,587 | -565 |
| TL前20名多头 | 150,824 | 620↑ |
| TL前20名空头 | 166,696 | -4,091 |
| TL前20名净持仓 | -15,872 | -4,711↓ |
总体来看，T、TF、TS、TL主力合约持仓量均有所下降，其中TL前20名多头持仓略有上升。
四、国债收益率与活跃券表现
国债现券收益率
- 1Y：1.1075%，环比下行0.251bp
- 3Y：1.2875%，环比下行1.25bp
- 5Y：1.4299%，环比下行1.01bp
- 7Y：1.5590%，环比下行0.09bp
- 10Y：1.7325%，环比下行0.25bp
- 30Y：2.23%，环比下行0.1bp
国债活跃券
- 220024.IB(18y)：116.7683，环比上升0.0543
- 210014.IB(18y)：124.4189，环比上升0.0531
- 260012.IB(6y)：99.8818，环比上升0.0391
- 260007.IB(6y)：99.0955，环比上升0.0443
- 250020.IB(4y)：100.8914，环比上升0.0518
- 240020.IB(4y)：100.8844，环比上升0.0578
- 260006.IB(1.7y)：100.1155，环比上升0.0501
- 260013.IB(1.8y)：99.9221，环比上升0.0116
收益率整体小幅下行，市场情绪偏谨慎。
五、短期利率与LPR
| 利率类型 | 最新（%） | 环比变化 |
|---|---|---|
| 银质押隔夜 | 1.3514 | -6.11bp |
| Shibor隔夜 | 1.4060 | 0.301bp |
| 银质押7天 | 1.4000 | -5.46bp |
| Shibor7天 | 1.4370 | -2.60bp |
| 银质押14天 | 1.4402 | -0.66bp |
| Shibor14天 | 1.4510 | -0.80bp |
| LPR 1Y | 3.00 | 0.001bp |
| LPR 5Y | 3.5 | 0.001bp |
短期利率整体小幅回落，LPR利率维持稳定。
六、公开市场操作
- 逆回购操作：发行规模为2,885亿，到期规模为3,705亿
- 利率与天数：1.4% / 7天
- 净回笼：-820亿
市场流动性边际宽松，央行操作以回笼为主。
七、行业与国际消息
国内消息
- 财政政策：财政部计划7月3日发行800亿元30年期超长期特别国债，今年累计发行规模将达6,520亿元，发行进度超50%。预计三季度特别国债、专项债发行将迎高峰。
- 资本市场：证监会召开资本市场财务造假综合惩防体系央地协同工作推进会，强调打击和防范财务造假，营造“不敢、不能、不想造假”的市场环境。
- 经济数据：6月制造业PMI回升至50.3%，高于预期，产需两端同步扩张，新订单与新出口订单指数均重返扩张区间。
- 价格指数：价格指数高位回落至美伊开战前水平，但上游价格仍高于下游。
国际消息
- 美伊会谈：美国和伊朗在卡塔尔多哈进行间接技术性会谈，重点围绕落实美伊谅解备忘录，讨论伊朗冻结资金返还及霍尔木兹海峡安全等问题。
- 美联储表态：沃什表示通胀风险已降低，但通胀水平仍然过高，不会给出未来利率政策前瞻性指引，强调政策独立性及资产负债表缩减。
八、市场展望
- 短期利率：预计维持震荡，关注央行操作及政治局会议政策定调。
- 国债市场：三季度特别国债、专项债发行或对债市形成扰动，需警惕供给压力。
- 经济分化：整体呈现K型分化，外需回暖，但内需仍有待改善。
- 市场情绪：谨慎为主，关注国际局势及国内政策动向。
九、重点关注事件
- 2026/7/3 16:00：欧洲央行行长拉加德发表讲话
- 2026/7/2 20:30：美国6月季调后非农就业人口及失业率数据发布
十、免责声明
本报告数据来源于第三方公开资料，仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。本报告版权归属瑞达期货股份有限公司，未经书面许可，不得以任何形式复制、发布或修改。
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
