20180506-华创证券-机械行业第17周周报_京东方领跑OLED厂商Q1业绩_中芯国际拟投资成立半导体产业基金_13页_976kb

机械设备行业第17周周报总结

核心内容

本周机械设备行业指数上涨0.30%，在28个行业中涨幅排名第7位。尽管整体市场表现不佳，机械设备行业仍显示出一定的韧性。剔除负值后，机械行业估值水平为36.39倍，较上周略有下降。

主要观点

• 行业表现：机械设备行业在本周整体表现优于沪深300和创业板指，显示出一定的抗跌能力。
• 个股表现：本周涨幅前三的机械股为宁波精达（+18.15%）、上柴股份（+12.76%）、华东数控（+11.35%），其中部分个股年初至今涨幅显著，如晶盛机电（+20.23%）和恒立液压（+12.76%）。
• 行业动态：多个细分领域均有积极进展，包括油气、煤化工、工程机械、轨道交通、煤矿机械、通用航空、智能制造、汽车轻量化、锂电设备、OLED设备和半导体设备等。

关键信息

1. 油气板块

• 美国石油活跃钻井数连续五周增长，二叠纪盆地钻井数创2015年以来新高。
• 委内瑞拉石油产量同比下降近50万桶/日，伊朗石油出口增加但产量未显著提升。
• 重点公司：大元泵业、杰瑞股份、中海油服。

2. 煤化工

• “2018石化与煤化工环保技术装备高端论坛”将于5月16日至18日召开。
• 山西省计划推进煤化工产业发展，设立500亿元煤化工产业投资基金。
• 重点公司：杭氧股份、航天工程、中泰股份、天沃科技、陕鼓动力、东华科技。

3. 工程机械

• 徐工集团在2018年全球工程机械50强中排名第六，成为中资企业第一。
• 中国工程机械销量同比增长82%，恢复强劲增长。
• 重点公司：三一重工、徐工机械、恒立液压、柳工、中联重科、山推股份。

4. 轨道交通

• 郑州市计划到2020年实现主城区轨道交通全覆盖，运营里程突破300公里。
• 上海轨道交通运营里程已达673公里，高峰运行能力基本满足2021年客流需求。
• 重点公司：中国中车、康尼机电、春晖股份、晋西车轴、太原重工、中铁工业、晋亿实业、中国通号、和利时、辉煌科技、神州高铁。

5. 煤矿机械

• 商务部指出煤炭消费进入淡季，预计后期价格将平稳波动。
• 荆州煤炭铁水联运储配基地项目获得4.44亿元贷款授信支持。
• 青龙煤矿和磨盘山煤矿通过智能化升级，实现减员增效。
• 重点公司：郑煤机、天地科技。

6. 通用航空

• 民航局推动“放管服”改革，促进通用航空高质量发展。
• 通航飞行时间月均同比增长超10%，第一季度增速达18%。
• 重点公司：威海广泰、隆鑫通用、川大智胜、四川九州。

7. 智能制造

• 江苏吴江将举办中国·苏州国际机器人与智能制造大会，推动智能制造发展。
• 扬州智能制造先进技术示范中心正式启用。
• 重点公司：黄河旋风、华中数控、智云股份、慈星股份、科远股份、永创智能、劲拓股份。

8. 汽车轻量化

• 通用汽车应用生成式设计软件，推动汽车轻量化发展。
• 通过3D打印技术，实现零部件减重40%、强度提升20%。
• 重点公司：海源机械。

9. 锂电设备

• 青海盐湖锂资源占全球储量60%以上，计划打造锂电全产业链。
• 珠海聚碳与哈工大合作研发石墨烯电池，具有高能量密度和轻量化优势。
• 重点公司：先导智能、科恒股份、泰尔股份。

10. OLED设备

• 京东方Q1净利润同比上升81.6%，领先其他中游厂商。
• LGD净利润暴跌211.4%，表现不佳。
• 重点公司：精测电子、联得装备、智云股份、大族激光。

11. 半导体设备

• 中芯国际拟与国家集成电路基金等成立半导体产业基金，总规模16.16亿元。
• Gartner数据显示，2017年全球半导体收入增长21.6%，三星超越英特尔成为全球半导体收入冠军。
• 重点公司：北方华创、晶盛机电、长川科技。

风险提示

• 下游需求不及预期
• 经济与政策环境变化

投资评级

• 推荐：预期未来3-6个月内行业指数涨幅超过基准指数5%以上。
• 中性：预期未来3-6个月内行业指数变动幅度在-5%至5%之间。
• 回避：预期未来3-6个月内行业指数跌幅超过基准指数5%以上。

团队介绍

• 李佳：所长助理、首席分析师，伯明翰大学经济学硕士，2014年加入华创证券研究所。
• 鲁佩：分析师，伦敦政治经济学院经济学硕士，2014年加入华创证券研究所。
• 赵志铭：分析师，瑞典哥德堡大学理学硕士，2015年加入华创证券研究所。
• 娄湘虹：研究员，上海交通大学工学硕士，2016年加入华创证券研究所。
• 吴纬烨：助理研究员，上海财经大学经济学硕士，2017年加入华创证券研究所。

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