20230228-上海证券-电子行业周报_国产Chiplet架构AI芯片发布_继续看好先进封装细分赛道_11页_720kb

电子行业周报总结（2023年02月28日）

核心内容概述

本报告聚焦电子行业近期发展动态，分析市场表现与行业趋势，提出投资建议，并提示相关风险。重点围绕半导体、汽车电子、安防、AI与数据中心等细分领域展开，强调Chiplet架构、先进封装、国产替代及消费电子复苏等关键因素。

主要观点与趋势分析

1. 半导体行业

• Chiplet架构与先进封装：Chiplet协同先进封装技术成为突破摩尔定律后时代的重要方向，有助于提升芯片性能与降低成本。
• 行业进展：北极雄芯发布首款基于Chiplet架构的“启明930”芯片，采用RISC-V CPU核心与2.5D封装，具备可拓展算力，适用于AI推理、隐私计算、工业智能等场景。
• 台积电5nm需求激增：由于AI、数据中心平台需求上升，尤其是ChatGPT的爆火带动，台积电2023Q2产能利用率或接近满载。
• 英伟达数据中心业务：尽管2022年全年营收同比下降21%，但净利润环比增长显著，数据中心（含AI）业务收入创历史新高。

2. 汽车电子

• 电动汽车直流充电桩市场：预计2028年市场规模将达179亿美元，2021-2028年CAGR为19.1%。硅和碳化硅功率器件市场将同步增长。
• 行业布局：TCL科技、京东方等公司持续扩大车载显示市场份额，推出MiniLED、LTPS等高端显示技术，应用于智能网联汽车。

3. 安防行业

• AIoT与汽车智能化推动发展：疫情后需求复苏与AIoT、汽车智能化等创新业务拓展，为安防企业带来新机遇。
• 战略合作：敏华与海康威视签署战略合作协议，聚焦智慧园区、智慧工厂、智慧物流等场景，推动数字化转型。

4. AI与数据中心

• 市场高景气度：AI和数据中心平台需求旺盛，带动相关芯片及封装技术发展。
• 投资机会：建议关注受益于AI芯片设计与先进封装的公司，如赛微微电、中颖电子、帝奥微、恒玄科技等。

投资建议

市场表现回顾

1. 板块表现

• 申万电子指数：上周（02.20-02.24）上涨0.35%，跑赢沪深300指数0.31pct，跑赢创业板综指数0.68pct。
• 申万电子二级板块：光学光电子板块涨幅最大（1.75%），电子化学品Ⅱ板块跌幅最大（-1.66%）。
• 申万电子三级板块：集成电路封测板块涨幅最高（4.97%），电子化学品Ⅲ、模拟芯片设计、分立器件板块跌幅居前。

2. 个股表现

• 周涨幅前十：*ST瑞德（27.37%）、中英科技（21.08%）、鸿合科技（20.08%）、泰晶科技（16.10%）、达瑞电子（15.95%）、通富微电（14.78%）、奋达科技（14.71%）、炬光科技（14.59%）、奥拓电子（13.74%）、华正新材（12.61%）。
• 周跌幅前十：英力股份（-10.99%）、万祥科技（-8.63%）、凯华材料（-8.40%）、瑞可达（-8.39%）、敏芯股份（-7.42%）、雅创电子（-6.32%）、恒玄科技（-6.06%）、莱特光电（-5.67%）、唯捷创芯（-5.54%）、海航科技（-5.50%）。

行业新闻摘要

1. 北极雄芯发布“启明930”芯片：首款基于Chiplet架构的芯片，支持AI推理、工业智能等场景，已进入测试阶段。
2. Yole Intelligence预测电动汽车直流充电市场：2028年市场规模将达179亿美元，CAGR为19.1%。
3. 安徽省重点支持Mini/MicroLED产业：多个LED相关项目被列入2023年重点项目清单。
4. 摩根士丹利下调PC出货量预测：2023年PC出货量预计为2.49亿部，反映市场不确定性。
5. 国资委加大集成电路领域投入：强调关键核心技术攻关，推动国产替代。
6. NAND Flash价格有望在2023Q3止跌：受减产影响，消费电子需求稳定前提下，价格可能触底反弹。
7. 索尼2023年旗舰电视采用MiniLED技术：X95LK与Z9L型号将采用该技术，提升显示效果。
8. 苹果推进“无创测血糖”技术：有望在Apple Watch上实现应用，提升健康监测能力。

风险提示

1. 中美贸易摩擦加剧：可能影响部分企业经营。
2. 下游终端需求不及预期：可能导致产业链公司业绩波动。
3. 国产替代进程不及预期：国内企业可能面临业绩压力。

分析师声明

• 本报告由陈宇哲、席轩耀等分析师独立撰写，信息来源合规，结论不受第三方影响。
• 投资评级为相对评级，投资者应结合自身情况独立判断。

投资评级说明

• 股票投资评级：买入（股价强于基准20%以上）、增持（强于基准5-20%）、中性（±5%）、减持（弱于基准5%以上）、无评级（信息不充分或存在重大不确定性）。
• 行业投资评级：增持（行业基本面看好）、中性（基本面稳定）、减持（基本面看淡）。

免责声明

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