20221225-开源证券-传媒行业周报_政策助力不断_加码布局平台经济_关注职业教育_15页_2mb

传媒行业周报总结

核心内容

2022年第52周，传媒行业在政策支持与疫后经济复苏的双重驱动下，展现出积极的发展态势。行业投资评级为“看好”，重点关注互联网平台经济与职业教育市场。同时，A股传媒板块表现优于大盘指数，其中教育板块涨幅最大，体育板块跌幅最大。

主要观点

1. 政策助力不断，平台经济与职业教育前景广阔

• 数据要素政策：中共中央、国务院发布的《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》为数据确权、流通和交易提供了制度保障，有助于打开数据商业化空间。
• 职业教育政策：中共中央办公厅、国务院办公厅发布的《关于深化现代职业教育体系建设改革的意见》推动职业教育理念普及，增加市场供给，提升需求。

2. 互联网平台型企业迎来业绩反转

• 头部互联网公司如腾讯、网易、快手等在疫情优化和经济复苏背景下，有望迎来收入与利润的双重增长。
• 2022年降本增效措施为2023年利润端带来更大弹性，同时，平台互联互通与规范经营将提升运营效率。

3. 游戏与影视市场表现亮眼

• 游戏市场：《蛋仔派对》和《王者荣耀》分别蝉联内地iOS免费榜和畅销榜冠军，腾讯发行的《胜利女神：NIKKE》首月收入突破1亿美元，成为全球手游收入榜单第四名。
• 影视市场：电影《阿凡达：水之道》为周票房冠军，周播剧与综艺表现各有亮点。

4. 职业教育市场潜力逐步释放

• 政策推动下，职业教育市场有望逐步打开，重点关注职业教育内容、教具设备及信息化系统采购需求。
• 建议关注行动教育、盛通股份、传智教育、中公教育、中国东方教育等公司。

关键信息

互联网平台企业

• 重点推荐：腾讯控股、网易-S、快手-W、芒果超媒、阅文集团、心动公司、云音乐。
• 受益标的：人民网、新华网、哔哩哔哩-W、美团-W、知乎-W。

职业教育板块

• 重点推荐：行动教育。
• 受益标的：盛通股份、传智教育、中公教育、中国东方教育、国新文化。

行业数据

• 游戏榜单：《蛋仔派对》和《王者荣耀》分别位列iOS免费榜与畅销榜第一。
• 影视票房：《阿凡达：水之道》周票房第一，其他影片如《想见你》、《航海王：红发歌姬》等表现良好。
• 综艺表现：《一年一度喜剧大赛第二季》和《再见爱人第二季》表现突出。

板块行情

• A股传媒板块：2022年第52周整体表现优于上证综指、沪深300、深证成指、创业板指。
• 教育板块：周涨幅最大，达5.31%。
• 个股表现：全通教育涨幅最大（+40.14%），中昌数据跌幅最大（-15.63%）。

美股与港股表现

• 美股：新氧涨幅最大（+26.36%），朴新教育跌幅最大（-74.00%）。
• 港股：睿见教育涨幅最大（+47.54%），IMAX CHINA跌幅最大（-13.00%）。

风险提示

• 疫情形势及防控措施变化。
• 消费复苏力度不及预期。
• 互联网企业出海面临地缘政治等风险。

附录：图表与数据

图表

• 图1：iOS游戏免费榜排名，显示《蛋仔派对》为第一。
• 图2：iOS游戏畅销榜排名，显示《王者荣耀》为第一。
• 图3：教育板块周涨幅最大，体育板块周跌幅最大。
• 图4：教育板块相对传媒指数和沪深300获得最高超额收益。

表格

• 表1：重点公司游戏产品在iOS畅销榜排名。
• 表2：TapTap新游安卓预约榜排名。
• 表3：TapTap新游iOS预约榜排名。
• 表4：院线电影数据，显示《阿凡达：水之道》周票房第一。
• 表5：即将上映影片中，《绝望主夫》值得关注。
• 表6：网播剧数据，显示爱奇艺独播剧集较多。
• 表7：网播综艺数据，显示芒果TV独播综艺表现优异。
• 表8：台播剧数据，显示《勇敢的翅膀》收视率第一。
• 表9：台播综艺数据，显示《焦点访谈》收视率第一。
• 表10：芒果超媒、若羽臣等公司即将召开股东大会。
• 表11：A股传媒个股行情，全通教育涨幅最大，中昌数据跌幅最大。
• 表12：美股重点传媒公司行情，新氧涨幅最大，朴新教育跌幅最大。
• 表13：港股重点传媒公司行情，睿见教育涨幅最大，IMAX CHINA跌幅最大。
• 表14：受益标的包括互联网平台公司和职业教育板块。

结论

传媒行业在政策支持和经济复苏背景下，展现出强劲的增长潜力。重点关注互联网平台型企业与职业教育领域，同时关注游戏、影视、综艺等细分市场表现。