教育行业2024年投资策略：AI+教育正当时，职业培训需求旺-20231222-西南证券-15页_1mb

教育行业投资策略分析总结

AI教育部分
AI教育作为新兴领域，受益于AI技术兴起和全民素养需求提升。核心模式包括提供AI相关课程培训和AI产品+推广渠道，前者通过招生扩大提升业绩，后者通过复用学校和政府资源变现。政策支持力度大，教育信息化支出占比超8%，相关政策如《关于加强新时代中小学科学教育工作的意见》鼓励科技类培训与校园合作。相关公司包括盛通股份、达内教育、传智教育、佳发教育、南方传媒、世纪天鸿和世纪天鸿-笔神作文等。风险包括产品落地不及预期和竞争加剧。

职业培训部分
职业培训需求因就业压力和竞争加剧而旺盛，表现为毕业生人数增加（2023年超1158万）、失业率高（尤其青年）和招录培训报考率上升（如国考2024年报名超3000万人，录取率降至13%）。政策支持职教发展，资助培训和学历教育布局是趋势。相关公司包括行动教育、中公教育、传智教育、大同互联网职业技术学院和中国东方教育。风险包括竞争导致市占率下降和付费意愿恢复慢。

政策与风险提示
教育和社会政策强化，财政支出占GDP比例约4%，教育信息化支出不低于8%。利好政策包括职业教育改革和扩大内需规划。整体风险涉及AI产品商业化不及预期、市场竞争加剧和经济不确定性影响培训需求。

公司推荐
AI教育领域：盛通股份、南方传媒、佳发教育等；职业培训领域：行动教育、中公教育、传智教育等，这些公司因市场需求和政策支持被视为优质标的，尤其业绩预期良好。

结论
报告强调AI教育和职业培训为2024年投资重点，结合政策和市场动态，机会空间广阔，但需注意风险控制和竞争态势。传统企业转型和新兴渠道是关键驱动力。