20250317-万联证券-计算机行业快评报告_促进_人工智能+消费_支持新型消费发展_2页_443kb

促进“人工智能+消费”，支持新型消费发展总结

核心内容

《提振消费专项行动方案》（简称《行动方案》）由中共中央办公厅、国务院办公厅于2025年3月16日印发，旨在通过多项措施推动消费市场高质量发展，重点聚焦于绿色化、智能化升级、数字消费场景提升以及低空经济产业建设等方向。该方案不仅关注传统消费领域的更新换代，还积极布局人工智能与消费融合的新赛道，为行业带来新的增长点。

主要观点

1. 以“购新补贴”提振消费

• 推动汽车、家电、家装等大宗耐用消费品的绿色化和智能化升级。
• 支持电动自行车换购，实施手机、平板、智能手表（手环）等数码产品的购新补贴。
• 重点关注消费电子终端和智能穿戴终端的需求提升，特别是绿色化和智能化产品的渗透率。

2. 创新技术赋能数字消费场景

• 实施数字消费提升行动，培育品质电商。
• 强调VR/AR/XR、AI大模型、数字孪生等技术在数字消费场景中的应用。
• 在数字潮玩、智能家居、智慧出行等场景中，通过“数实融合”提升消费者体验。
• AIGC技术赋能直播营销，提高电商营销效率和质量。

3. 加强“人工智能+”在消费领域的应用

• 开展“人工智能+”行动，推动自动驾驶、智能穿戴、超高清视频、脑机接口、机器人、增材制造等新技术与产品的开发与应用。
• AI大模型的发展为端侧AI产品带来高成长性消费市场。
• 人工智能是培育新型消费的重要抓手，能够催生创新产品和业态。

4. 推动低空经济产业发展

• 加快完善低空经济监管体系，有序发展低空旅游、航空运动、消费级无人机等。
• 低空经济基础设施的建设将为低空消费提供支撑。
• 消费级无人机、eVTOL等产品创新将带动相关消费，促进低空经济产业规模增长。

关键信息

• 投资建议：关注绿色化、智能化产品需求提振；数字技术在消费场景中的赋能；端侧AI产品需求提升；低空消费对低空经济的推动。
• 行业投资评级：强于大市，预计未来6个月内行业指数相对沪深300指数涨幅10%以上。
• 风险提示：
  • 中美科技摩擦
  • 政策推进不及预期
  • 产品绿色化、智能化升级进度不足
  • 低空经济产业发展不及预期

投资关注点

• 消费电子终端：手机、平板、智能手表等数码产品。
• 智能穿戴设备：如智能手表、手环等。
• 数字消费场景：数字潮玩、智能家居、智慧出行。
• 低空消费领域：低空旅游、航空运动、消费级无人机、eVTOL等。

相关研究

• 全球首款通用AI Agent Manus发布，标志着AI应用的加速落地。
• 金融“五篇大文章”《指导意见》出台，强调科技金融和数字金融的发展机遇。

分析师信息

• 分析师：夏清莹
• 执业证书编号：S0270520050001
• 联系方式：
  • 电话：0755-83223620
  • 邮箱：xiaqy1@wlzq.com.cn

基准指数

• 基准指数：沪深300指数

机构信息

• 万联证券股份有限公司
  • 上海：浦东新区世纪大道1528号陆家嘴基金大厦
  • 北京：西城区平安里西大街28号中海国际中心
  • 深圳：福田区深南大道2007号金地中心
  • 广州：天河区珠江东路11号高德置地广场