20241101-浙商证券-鹏鼎控股-002938.SZ-鹏鼎控股点评报告_大者恒大_强者恒强_3页_676kb

鹏鼎控股（002938）公司点评报告总结

鹏鼎控股（002938）在2024年前三季度表现出稳健增长，营收达2349亿元，同比增长148%，归母净利润为197亿元，同比增长71%。其中，第三季度单季营收和归母净利润同比分别增长161%和153%，环比分别增长601%和3147%。

公司紧跟AI技术发展趋势，持续开发高端PCB产品，具备高频宽微型天线模组、低轨卫星高阶板、5G毫米波天线模组、800G光模块、高速AI主板等产品制造能力，并已在AI PC/AI手机/AI server、新能源车、机器人等领域进行深入布局。

公司通过淮安园区扩产项目提升高阶HDI与SLP产品产能，并加速泰国园区建设，以增强高端服务器产品的生产能力。同时不断拓展国内外客户合作。

预计2024-2026年公司营业收入年复合增速达20%，归母净利润高增长。当前股价对应PE分别为250、192、171倍，维持“增持”评级。

需注意的风险包括下游客户需求不及预期、原材料和汇率波动、地缘政治等问题。