20231208-国海证券-晨会纪要2023年第179期_5页_207kb

美年健康/医疗服务点评报告

美年健康于12月6日发布股票期权激励计划草案，拟授予782850万份股票期权（占总股本2%），首次授予665422万份，行权价429元/份，对象包括董事、高管及核心骨干等360人。考核期定于2024-2026年，目标为：2024年营收不低于111亿元或净利润8亿元，2025年营收不低于128亿元或净利润12亿元，2026年营收不低于140亿元或净利润15亿元。激励计划旨在增强利益一致性，推动组织变革（如推进大区化管理、集约化运营）和人才吸引，以提升公司管理效能。

盈利预测显示，预计2023-2025年公司营收分别为105亿元、126亿元、153亿元，同比增速23%、20%、22%；归母净利润预为562亿元、892亿元、1355亿元，同比扭亏至59%和52%。对应PE为45倍、28倍、18倍。评级“买入”，认为公司正处于需求增长与量价齐升阶段，长期看好其预防医学平台价值。

生态环境部优化废铅蓄电池跨省转移管理行业周报

生态环境部启动再生铅企业跨省转移管理试点，选择核准经营规模不低于10万吨/年、环保评估达标、清洁生产水平达Ⅱ级以上的再生铅企业参与，试点期危险废物转移按省内管理。政策旨在提升产业集中度与环保水平，并支持专精特新企业发展，促进行业向技术领先企业集中。专精特新企业以工业“四基”领域为主，截至2023年7月累计12668家，其中A股上市公司超900家。政策鼓励国产替代，部分核心零部件进口依赖度高，如“卡脖子”领域需求强烈，《中国制造2025》目标到2025年70%核心零部件自主保障。

行业评级“推荐”，建议关注仕净科技、坤恒顺维、普源精电、广钢气体、谱尼测试、信测标准等企业。风险包括政策落地、税收优惠变化及业绩不及预期等。