投中-投中统计：2019年5月中国VCPE市场数据报告-2019.6-22页_1mb

2019年5月中国VC/PE市场数据报告总结

核心内容

2019年5月，中国VC/PE市场整体处于调整阶段，募资与投资均呈现下滑趋势。受经济环境、募资渠道受阻、减持新规及国际贸易环境等因素影响，市场信心不足，资金紧张。尽管如此，部分细分领域如医疗健康和汽车行业仍表现突出，头部项目获得大额融资。

募资情况

募资难形势持续加剧

• 募资数量：5月共有38支基金进入募资阶段，同比下降57.78%。
• 目标募资规模：目标募资总规模为66.30亿美元，同比下降91.44%。
• 平均单支目标规模：仅1.74亿美元，较之前显著下降。
• 完成募集基金：5月完成募集基金共32支，同比下降66.32%；募集总规模55.05亿美元，同比下降23.54%。

募资结构

• 基金类型分布：
  • Growth基金：18支，募资2058.47百万美元
  • Venture基金：14支，募资1670.18百万美元
  • FOF基金：3支，募资1775.37百万美元
  • Gov. Matching基金：3支，募资1126.10百万美元
• 区域动态：青岛设立500亿规模的科技创新母基金，首期120亿元，其中山东省出资20%，青岛市出资25%，社会出资55%。

投资情况

创投市场遇冷

• 融资案例数量：225起，同比下降63.05%。
• 融资总规模：21.37亿美元，同比下降77.9%。
• 融资均值：949.88万美元，同比下降40.29%。
• 大额交易：仅1起融资达1亿美元级别。

融资轮次分布

• 种子轮：5起，占比2.22%，融资规模6.66百万美元
• 天使轮：49起，占比21.78%，融资规模106.04百万美元
• Pre-A轮：34起，占比15.11%，融资规模251.89百万美元
• A轮：63起，占比28%，融资规模712.12百万美元
• A+轮：10起，占比4.44%，融资规模85.23百万美元
• Pre-B轮：1起，占比0.44%，融资规模13.31百万美元
• B轮：34起，占比15.11%，融资规模497.58百万美元
• B+轮：7起，占比3.11%，融资规模89.64百万美元
• C轮：11起，占比4.89%，融资规模229.07百万美元
• C+轮：4起，占比1.78%，融资规模116.74百万美元
• 未披露：7起，占比3.11%，融资规模28.94百万美元

行业融资热点

• 融资数量Top1：互联网（46起）
• 融资规模Top1：IT及信息化（5.16亿美元）
• 融资均值Top1：汽车行业（2471.8万美元）

重点融资案例

私募股权投资市场

市场活跃度降幅显著

• 融资案例数量：119起，同比下降32%。
• 融资总规模：67.39亿美元，同比上涨37.2%。
• 融资均值：4303.81万美元，同比上涨101.77%。
• 大额交易：19起，融资规模达43.14亿美元，占总规模的64.02%。

融资轮次分布

• 战略融资：93起，占比78.15%，融资规模45.73亿美元，占比67.86%
• D轮：7起，占比5.88%，融资规模1053百万美元，占比15.63%
• E轮：2起，占比1.68%，融资规模300百万美元，占比4.45%
• E+轮：1起，占比0.84%，融资规模300百万美元，占比4.45%
• 非控制权收购：6起，占比5.04%，融资规模182.85百万美元，占比2.71%
• Buyout：5起，占比4.20%，融资规模155.98百万美元，占比2.31%
• PIPE：5起，占比4.20%，融资规模174.39百万美元，占比2.59%

行业融资热点

• 融资数量Top1：制造业（20起）
• 融资规模Top1：汽车行业（19.42亿美元）
• 融资均值Top1：运输物流（3.24亿美元）

重点融资案例

政策动态

2019年5月，国务院发布《关于推进国家级经济技术开发区创新提升打造改革开放新高地的意见》，提出以下政策支持：

• 优化投资环境：支持国家级经开区进行资产重组和股权结构调整，引入民营资本和外国投资者。
• 支持特色产业园：鼓励开发运营特色产业园，推动产业生态体系建设。
• 优先布局重大产业项目：国家重大产业项目优先布局在国家级经开区。
• 支持循环化改造：支持国家级经开区实施环境优化改造项目。

数据说明

• 开始募集基金：新成立或进入募资阶段的基金。
• 完成募集基金：宣布募集完成的基金。
• 创投定义：融资轮次为种子轮至C轮（包括C+轮）。
• 私募股权投资定义：融资轮次为D轮及以后（包括D轮）。
• 融资规模统计：以市场公开披露金额为准，未公开的进行估计并纳入统计。
• 汇率换算：所有募资和投资金额统一按当日汇率换算为美元。

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