每周財富管理策略總結
核心內容
本週財富管理策略報告涵蓋港股、美股、商品市場、債券市場、貨幣市場、保險/強積金等主要投資領域的表現與展望，並提供資金配置建議與風險提示。報告重點關注市場走勢、政策動態、經濟數據及投資產品表現，旨在幫助投資者掌握市場趨勢，做出合適的財富管理決策。
主要觀點
1. 港股走勢
- 表現：恒指一周上升0.9%，國指上升1.0%，但後市能否企穩28,300點是關鍵。
- 技術分析：港股在科技股受壓下整體橫向走勢，若能守住28,300點，或有進一步反彈空間。
- 重點板塊：下周多家藍籌股將公布業績，市場關注其表現對後市的影響。
2. 美股走勢
- 表現：三大指數均下跌，道指跌0.5%，標普500與納指均跌0.8%。
- 市場因素：美國10年期國債孳息率突破1.7厘，對高估值科技股造成壓力。
- 聯儲局政策：聯儲局維持利率不變，並重申將在2023年前維持資產購買計劃。
3. 商品市場
- 表現：紐約期油下跌6.4%，收報61.42美元；紐約期金反彈1.3%，收報1,741.7美元。
- 市場情緒：市場對美國新紓困方案及通脹預期持謹慎態度，油價受疫情及需求疲軟影響。
4. 債券市場
- 美債市動態：美債市出現沽壓，30年期國債孳息率逼近2.5%。
- 重點發行者：
- 投資評級債券：包括匯豐控股、碧桂園、美國國際集團等。
- 非投資評級債券：如雅居樂集團、復星國際、希捷科技等。
- 無評級債券：包括旭輝、富力地產、佳兆業集團等。
5. 貨幣市場
- CFTC持倉報告：美元短倉大幅減少，顯示市場對美元走勢的觀點轉變。
- 市場預期：美元短倉減少可能反映對經濟復甦的樂觀預期。
6. 保險/強積金
- 高端自願醫保計劃：作為對沖醫療通脹的工具，提供全數賠償保障，並設有不同自付費選項。
- 產品特點：包括友邦、安盛、富衛、宏利、保誠等公司的高端自願醫保計劃，具備靈活與全面保障特點。
關鍵信息
重點關注點
- 港股：能否企穩28,300點將影響後市走勢。
- 基金：資金輪動至金融股，科技股受債息上漲影響下跌。
- 債券：美債市出現沽壓，關注30年期國債孳息率走勢。
- 醫療保障：高端自願醫保計劃提供更高保障，有助對沖醫療通脹。
市場走勢總結
- 港股：整體維持橫向走勢，科技股跌幅明顯。
- 美股：三大指數下跌，主要受美債息上升及市場情緒影響。
- 商品：油價受需求預期及疫情影響下跌，黃金反彈。
- 貨幣：美元短倉減少，市場對經濟復甦預期樂觀。
投資策略建議
- 資金輪動：關注金融基金，因科技股受債息上漲衝擊。
- 債券配置：關注美債市動態，尤其是30年期國債孳息率。
- 醫療保障：考慮高端自願醫保計劃，以對沖醫療費用上漲風險。
附表摘要
股票指數表現
| 股票指數 |
收市點數 |
升跌點數 |
升跌百分比 |
| 恒生指數 |
28,990.94 |
+251.22 |
+0.87% |
| 國企指數 |
11,283.92 |
+110.97 |
+0.99% |
| 道瓊斯指數 |
32,627.97 |
-150.67 |
-0.46% |
| 標普500 |
3,913.10 |
-30.24 |
-0.77% |
| 納斯達克 |
13,215.24 |
-104.62 |
-0.79% |
| 德國DAX |
14,621.00 |
+118.61 |
+0.82% |
| 日經225 |
29,792.05 |
+74.22 |
+0.25% |
| 上證綜合指數 |
3,404.66 |
-48.42 |
-1.40% |
| 深證成指 |
13,606.00 |
-14.00 |
-2.10% |
債券表現
| 發行人 |
票息(%) |
到期日 |
信貸評級 |
市場表現 |
到期孳息率(%) |
贷回孳息率(%) |
| 汇豐控股 |
5.75 |
2027 |
A3 |
-0.634 |
1.997 |
NA |
| 碧桂園 |
5.625 |
2026 |
Baa3 |
-0.015 |
3.051 |
NA |
| 戴爾 |
8.1 |
2036 |
Baa3 |
+0.518 |
4.118 |
4.042 |
| 美國國際集團 |
6.25 |
2037 |
Baa2 |
+0.249 |
5.138 |
NA |
| 易居樂集團 |
6.05 |
2025 |
Ba3 |
+2.500 |
4.633 |
4.757 |
| 復星國際 |
5.95 |
2025 |
BB |
+1.000 |
4.305 |
3.907 |
| 綠地控股集團 |
5.875 |
2024 |
Ba2 |
+1.370 |
11.067 |
NA |
| 希捷科技 |
5.75 |
2034 |
Ba1 |
-2.344 |
4.403 |
4.369 |
| 軟銀集團 |
6.25 |
2028 |
Ba3u |
+0.178 |
3.811 |
3.741 |
| 佳兆業集團 |
8.5 |
2022 |
N/A |
+0.819 |
5.776 |
20.614 |
| 中國飛機租賃 |
5.5 |
2024 |
N/A |
+0.001 |
12.919 |
NA |
| 中國奧園 |
5.98 |
2025 |
N/A |
+0.500 |
4.893 |
5.258 |
利率與匯率
| 工具/指標 |
目前水平(%) |
五天變化(%) |
一個月變化(%) |
年初至今變化(%) |
年比增長(%) |
| 美國兩年期債券孳息率 |
0.1492 |
0.22 |
4.44 |
2.81 |
-30.15 |
| 美國十年期債券孳息率 |
1.7210 |
9.63 |
38.46 |
80.78 |
58.06 |
| 美國三十年期債券孳息率 |
2.4333 |
5.57 |
29.98 |
78.84 |
64.85 |
| 一個月香港銀行同業拆息 |
0.1666 |
0.00 |
3.24 |
1.98 |
-162.72 |
| 三個月香港銀行同業拆息 |
0.2342 |
-0.24 |
0.17 |
-11.72 |
-140.54 |
| 一個月上海銀行同業拆息 |
2.5770 |
1.40 |
-16.80 |
-12.50 |
56.90 |
| 三個月上海銀行同業拆息 |
2.6980 |
-2.10 |
-12.60 |
-5.80 |
59.40 |
汇率表現
| 貨幣對 |
現價 |
五天變化(%) |
一個月變化(%) |
年初至今變化(%) |
一年變化(%) |
| 美元/港元 |
7.7653 |
0.0% |
0.2% |
0.2% |
0.1% |
| 歐元/美元 |
1.1904 |
-0.4% |
-1.8% |
-2.6% |
11.3% |
| 英鎊/美元 |
1.3872 |
-0.4% |
-1.0% |
1.5% |
20.8% |
| 美元/日圓 |
108.88 |
-0.1% |
3.3% |
5.5% |
-1.7% |
| 澳元/美元 |
0.7742 |
-0.3% |
-1.6% |
0.6% |
34.8% |
| 美匯指數 |
91.919 |
0.3% |
1.7% |
2.2% |
-10.5% |
風險提示
- 投資涉及本金風險，可能導致虧損。
- 槓桿交易風險高，虧損可能超過初始保證金。
- 債券投資可能受信貸風險、利率風險及匯率風險影響。
- 保險產品僅供參考，不構成買賣要約。
- 債券價格與回報可能受市場因素影響，過往表現不代表未來表現。
重要聲明
- 本報告僅供參考，不構成任何投資建議或要約。
- 投資者應自行評估風險與回報，並諮詢專業財務顧問。
- 光大新鴻基不對報告內容的準確性或完整性作出保證。
- 有關投資產品的風險詳情，請參閱相關產品文件。
