20240922-国联证券-通信行业专题研究_华为领航_AI和国产算力产业持续蓬勃发展_9页_1mb

华为领航 AI与国产算力产业发展分析：技术演进与投资机会

随着华为于2024年9月在上海举办全连接大会并发布相关白皮书，通信行业特别是AI与算力领域的发展前景再次受到重点关注。华为预测，到2030年将出现参数规模达百万亿—千万亿级别的通用大模型，推动数据中心网络向更大规模、更高能效的方向发展。

主要内容

1. 大模型参数增长与分布式训练发展

华为预测模型扩展法则将持续，顶级通用大模型参数规模将以每两年8倍的速度增长。这种级别的模型训练将需要百万卡的训练集群，功耗可能高达3000MW以上，涉及的能耗问题将迫使训练从单计算中心走向多DC协同训练，远距离异步协同训练将成为主流。跨域协同训练对网络带来挑战：

• 高丢包率（即使仅0.1%）会影响训练效率
• 大象流导致传统负载分担失效
• 万卡集群瞬时流量可达上千Tbps

2. 网络技术演进与应对方案

光互联创新技术：

• OXC光交换技术有望实现全光DCN，结合新型网络拓扑可降低50%以上光模块成本与能耗
• 3DMEMS技术支持大规模光电混合集群网络
• CPO技术可能在2030年前成为互连方案的较好选择

新型光纤应用：

• 空芯光纤：传输低时延、低色散，解决非线性问题
• 多芯光纤：提升数倍光传输容量，节约布线与能耗

3. 投资建议与风险提示

推荐标的：

• 光模块与光器件：中际旭创、新易盛、天孚通信
• DCI赛道稀缺标的：德科立
• 空芯光纤：长飞光纤

风险提示：

• AI发展不及预期
• 中美贸易摩擦加剧
• DCI技术不如预期

结论

报告认为AI驱动下通信行业仍将持续快速发展。通过光模块创新、新型光纤应用以及跨DC协作，整条产业链都有望实现低碳、高效、低延时的算力部署。同时提醒市场关注国际因素对国产替代与自主研发的影响。