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钢材、铁矿石、焦炭、焦煤产业期现日报总结

核心内容概览

本报告涵盖了钢材、铁矿石、焦炭及焦煤四类大宗商品的期现价格、供需情况、库存变化及市场观点分析，旨在为投资者提供市场动态及策略建议。

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钢材产业分析

价格及价差

• 螺纹钢现货：华东3260元/吨（-10），华北3220元/吨（-10），华南3400元/吨（-20）。
• 螺纹钢期货：05合约3237元/吨（+1），10合约3074元/吨（+5），01合约3168元/吨（+2）。
• 热卷现货：华东3420元/吨（-10），华北3340元/吨（-10），华南3400元/吨（-20）。
• 热卷期货：05合约3399元/吨（-11），10合约3424元/吨（-9），01合约3390元/吨（-12）。

成本与利润

• 钢坯价格：3060元/吨（+30）。
• 板坯价格：3730元/吨（+0）。
• 螺纹钢利润：华东13元/吨（+40），华北-27元/吨（+30），华南93元/吨（+50）。
• 热卷利润：华东173元/吨（+30），华南163元/吨（+50）。

供给

• 日均铁水产量：240.6万吨（+5.1%）。
• 五大品种钢材产量：857.2万吨（-0.4%）。
• 螺纹钢产量：211.9万吨（-3.1%）。
• 热卷产量：325.1万吨（+3.5%）。

库存

• 五大品种钢材库存：1514.6万吨（+0.9%）。
• 螺纹库存：653.9万吨（+2.2%）。
• 热卷库存：373.3万吨（-0.3%）。

成交与需求

• 建材成交量：11.1万吨（-6.0%）。
• 五大品种表需：843.3万吨（+1.9%）。
• 螺纹钢表需：198.1万吨（-2.0%）。
• 热卷表需：326.2万吨（+6.8%）。

市场观点

• 当前钢材需求尚未季节性回暖，需关注钢联数据进一步验证。
• 中期看，8月投资端数据下滑明显，拖累旺季需求预期。
• 钢材需求端现实和预期依然偏弱，但煤炭供应端有收缩预期。
• 四季度宏观政策扰动较大，表需预期难以超过当前产量。
• 钢材价格受需求偏弱和煤炭供应收缩预期共同影响，预计震荡走势。
• 螺纹钢参考波动区间：3100-3350元/吨。
• 热卷参考波动区间：3300-3500元/吨。
• 低位多单建议持有，关注表需季节性修复情况。

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铁矿石产业分析

价格及价差

• 卡粉：919.0元/吨（+0.3%）。
• PB粉：795.0元/吨（-0.3%）。
• 巴混粉：822.0元/吨（-0.1%）。
• 金布巴粉：751.0元/吨（-0.3%）。
• 新交所62%Fe掉期：105.7美元/吨（+0.2%）。
• 普氏62%Fe：105.9美元/吨（+0.4%）。
• 01合约基差：卡粉38.4元/吨（-50.2%），PB粉39.1元/吨（-53.0%），巴混粉40.4元/吨（-51.6%），金布巴粉49.8元/吨（-47.0%）。
• 5-9价差：19.0元/吨（-2.6%）。
• 9-1价差：-41.0元/吨（+0.0%）。
• 1-5价差：22.0元/吨（+2.3%）。

供给

• 45港到港量：2362.3万吨（-3.5%）。
• 全球发运量：3573.1万吨（+29.6%）。
• 全国月度进口总量：10462.3万吨（-1.2%）。

需求

• 247家钢厂日均铁水产量：240.6万吨（+5.1%）。
• 45港日均疏港量：331.3万吨（+4.2%）。
• 全国生铁月度产量：6979.3万吨（-1.4%）。
• 全国粗钢月度产量：7736.9万吨（-2.9%）。

库存变化

• 45港库存：13804.41万吨（-0.3%）。
• 247家钢厂进口矿库存：8993.1万吨（+0.6%）。
• 钢厂可用天数：20天（-4.8%）。

市场观点

• 铁矿2601合约震荡偏强。
• 供给端全球发运量回升，45港到港量下降。
• 需求端钢厂补库需求增加，铁水产量回升。
• 库存端港口库存小幅累库，钢厂库存增加。
• 9月份铁水仍将保持偏高水平，港口库存低位给予支撑。
• 钢铁行业或提出严禁新增产能和产量压减政策。
• 策略方面，建议逢低做多铁矿2601合约，套利多铁矿空热卷。

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焦炭产业分析

价格及价差

• 山西准一级湿熄焦：1509元/吨（+0.0%）。
• 日照港准一级湿熄焦：1635元/吨（+0.0%）。
• 焦炭01合约：1735元/吨（-1%）。
• 焦炭05合约：1864元/吨（-0.5%）。
• 焦炭01基差：-100元/吨（+1%）。
• 焦炭05基差：-229元/吨（+10%）。
• J01-305价差：-129元/吨（+10%）。
• 钢联焦化利润：-54元/吨（-11%）。

上游焦煤价格

• 山西中硫主焦煤：1230元/吨（+2.5%）。
• 蒙5#原煤：1150元/吨（+0.0%）。

供给

• 原煤产量：861.1万吨（+5.4%）。
• 精煤产量：442.5万吨（+5.6%）。

需求

• 全样本焦化厂日均产量：66.8万吨（+3.8%）。
• 247家钢厂日均产量：240.6万吨（+5.1%）。

库存变化

• 焦炭总库存：906.2万吨（+1.2%）。
• 全样本焦化厂库存：67.8万吨（+2.0%）。
• 247家钢厂库存：633.3万吨（+1.5%）。
• 钢厂可用天数：11.3天（-3.6%）。
• 港口库存：205.1万吨（+0.0%）。

市场观点

• 焦炭期货震荡调整，现货钢厂提降第二轮落地。
• 累计降价幅度为50/55元/吨，山西吕梁准一级湿熄焦降至1240元/吨。
• 焦炭供需缺口测算：-3.1万吨（-75.4%）。
• 预期2-3轮提降空间，但跌幅空间有限。
• 策略方面，建议逢低做多焦炭2601合约，区间参考1650-1800元/吨。
• 套利建议多焦煤空焦炭，注意盘面波动风险。

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焦煤产业分析

价格及价差

• 山西中硫主焦煤：1230元/吨（+2.5%）。
• 蒙5#原煤：1150元/吨（+0.0%）。
• 焦煤01合约：1233元/吨（-0.6%）。
• 焦煤05合约：1313元/吨（-1.2%）。
• JM01-JM05价差：-80元/吨（+9%）。
• 样本煤矿利润：404元/吨（-2.9%）。

海外煤炭价格

• 澳洲峰景到岸价：202美元/吨（+0.0%）。
• 京唐港澳主焦库提价：1630元/吨（+0.0%）。
• 广州港澳电煤库提价：750元/吨（+0.1%）。

供给

• 原煤产量：861.1万吨（+5.4%）。
• 精煤产量：442.5万吨（+5.6%）。

需求

• 全样本焦化厂日均产量：66.8万吨（+3.8%）。
• 247家钢厂日均产量：240.6万吨（+5.1%）。

库存变化

• 汾渭煤矿精煤库存：125.0万吨（+1.2%）。
• 全样本焦化厂焦煤库存：883.5万吨（-4.0%）。
• 247家钢厂焦煤库存：793.7万吨（-0.3%）。
• 港口库存：271.1万吨（-1.6%）。

市场观点

• 焦煤期货震荡回落，但现货竞拍价格有企稳迹象。
• 蒙煤报价跟随期货反弹，国内煤价有所企稳。
• 需求端铁水产量回升，环保限产影响解除。
• 库存端煤矿、焦化厂、钢厂去库，整体库存略降。
• 市场普遍预期下跌空间有限，盘面走反弹预期。
• 策略方面，建议逢低做多焦煤2601合约，区间参考1150-1300元/吨。
• 套利建议多焦煤空焦炭，注意盘面波动风险。

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数据来源与免责声明

• 数据来源：Wind、Mysteel、富宝资讯、广发期货研究所。
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