20221217-太平洋-流动性周报（12月第3周）_内外资加仓医药生物_通信和计算机_19页_1mb

内外资加仓医药生物、通信和计算机 —— 流动性周报（12月第3周）

核心内容概览

• 北上资金：本周净流入56.65亿元，其中深股通净流入52.96亿元，沪股通净流入3.69亿元，较前一周减少8.85亿元。
• 两融余额：12月15日两融余额为15725.01亿元，较12月8日回升13.95亿元，行业两融余额过半回升。
• 利率市场：央行净释放流动性390亿元，隔夜Shibor上升至1.22%，7天Shibor下降至1.75%。信用利差普遍上升，1年期和3年期企业债信用利差分别增加12.41个BP和7.96个BP。
• 行业动态：医药生物、银行和家用电器净流入居前；电力设备、有色金属和煤炭净流出较多。部分TOP20重仓股增持，部分减持。

主要观点

1. 北上资金动态

• 净流入金额：12月12日-12月16日，北上资金合计净流入56.65亿元，其中医药生物净流入30.09亿元，居行业首位。
• 行业偏好：医药生物、银行和家用电器为净流入最多的行业，电力设备、有色金属和煤炭为净流出最多的行业。
• 持股市值：截至12月16日，北上资金持股市值达2.28万亿元，占全A流通市值的3.36%，较11月上升829.64亿元。

2. 交投活跃度

• 两融余额：本期两融余额回升13.95亿元，医药生物、煤炭和石油石化行业回升较多，分别回升41.06亿元、7.73亿元和6.69亿元。
• ETF份额变化：上证50ETF、沪深300ETF、中证500ETF和创业板50ETF基金份额分别增加0.288亿份、1.359亿份、0.072亿份和1.800亿份。
• 换手率：上证综指、沪深300和创业板指换手率较12月9日有所下降，当前分位分别为30.30%、19.80%和1.54%。

3. 利率市场

• 公开市场操作：央行累计开展7天逆回购490亿元，叠加100亿元逆回购到期，净释放流动性390亿元。
• 银行间利率：隔夜Shibor较上期增加15.30个BP至1.22%，7天Shibor减少0.70个BP至1.75%，流动性保持稳定。
• 国债收益率：1年期国债收益率增加3.00个BP至2.32%，3年期国债收益率增加2.77个BP至2.53%，10年期国债收益率减少0.47个BP至2.89%。
• 信用利差：1年期和3年期AAA/AA+/AA级企业债信用利差分别增加12.41个BP至0.70%、14.41个BP至0.96%和16.41个BP至1.21%；3年期企业债信用利差增加7.96个BP至0.93%、8.96个BP至1.25%和9.96个BP至1.51%。

关键信息

北上资金行业持仓变化

• 增持行业：医药生物（迈瑞医疗增持0.17%）、银行（招商银行增持0.11%）、家用电器（美的集团增持0.42%）。
• 减持行业：电力设备（国电南瑞减持0.31%）、有色金属（紫金矿业减持0.10%）、家用电器（格力电器减持0.07%）。

行业市值变化

• 市值回升：食品饮料（+65.80亿元）、商贸零售（+23.32亿元）、医药生物（+14.85亿元）。
• 市值回落：电力设备（-129.70亿元）、非银金融（-23.87亿元）、有色金属（-45.26亿元）。

ETF份额变化

• 份额增加：上证50ETF（+0.288亿份）、沪深300ETF（+1.359亿份）、中证500ETF（+0.072亿份）、创业板50ETF（+1.800亿份）。

风险提示

• 疫情反复：国内外疫情可能对市场造成不确定性。
• 货币政策超预期：未来货币政策可能对市场产生重大影响。

行业评级

• 看好：医药生物、通信、计算机等。
• 中性：部分行业如食品饮料、家用电器等。
• 看淡：电力设备、有色金属、煤炭等。

公司评级

• 买入：个股相对大盘涨幅预期在15%以上。
• 增持：个股相对大盘涨幅预期在5%-15%之间。
• 持有：个股相对大盘涨幅预期在-5%-5%之间。
• 减持：个股相对大盘涨幅预期在-15%以下。

报告信息

• 证券分析师：周雨
• 电话：010-88321580
• 执业证号：S1190511030002
• 资料来源：WIND，Bloomberg，太平洋证券研究院
• 投诉电话：95397
• 投诉邮箱：kefu@tpyzq.com
• 公司统一社会信用代码：91530000757165982D

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