2024-09-12-港交所-中州证券_二零二四年中期报告_224页_2mb

中州证券2024年中期报告总结

核心内容概览

中州证券（Central China Securities Co., Ltd.）是一家成立于2002年的股份有限公司，总部位于河南省郑州市，同时在香港以“中州证券”名义开展业务。公司股票代码为01375（H股）和601375（A股）。本报告涵盖公司2024年上半年的经营情况、财务状况、行业分析及未来展望等内容。

主要观点与关键信息

1. 财务数据概览

• 营业收入：11.9867亿元，同比增长14.62%
• 归属于母公司股东的净利润：2.0127亿元，同比增长20.31%
• 归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润：1.9729亿元，同比增长26.44%
• 每股净资产：3.03元/股，同比增长1.34%
• 总资产：531.99亿元，同比增长2.90%
• 总负债：389.24亿元，同比增长3.66%
• 资产负债率：65.07%

2. 利润分配方案

• 每10股派发现金红利人民币0.06元（含税），共计派发2.7857亿元。
• 不进行资本公积金转增股本，不送红股。

3. 风险提示

• 政策性风险：宏观经济政策及证券行业相关法规变动可能对经营产生影响。
• 合规风险：经营行为违反法规可能导致法律责任或声誉损失。
• 市场风险：市场行情波动可能影响公司业绩。
• 信用风险：交易对手或融资方违约可能造成损失。
• 操作风险：内部程序或系统问题可能带来损失。
• 流动性风险：资金不足可能影响业务开展。
• 信息技术风险：系统故障或安全漏洞可能影响业务。
• 声誉风险：公司行为或人员违规可能损害品牌价值。

4. 风险管理

• 公司建立了内部控制体系和全面风险管理机制，确保经营在可控范围内。
• 所有风险控制指标均符合监管要求。

业务与经营情况分析

1. 公司简介

• 中文名称：中原证券股份有限公司
• 法定代表人：鲁智礼
• 总经理：李昭欣
• 注册地址：中国河南省郑州市郑东新区商务外环路10号
• 主要业务：证券经纪、投资咨询、财务顾问、承销与保荐、自营交易、资产管理、融资融券、基金代销、代销金融产品等。

2. 业务资质

• 公司拥有丰富的业务资质，包括IPO询价配售、股票主承销商、新三板业务受托资产管理等。
• 子公司具备期货行业相关资质，如商品期货经纪、金融期货经纪、期货交易咨询等。

3. 财务数据与指标

• 营业收入：11.9867亿元，同比增长14.62%
• 净利润：2.0127亿元，同比增长20.31%
• 经营活动产生的现金流量净额：85.68亿元
• 投资活动产生的现金流量净额：12.73亿元
• 筹资活动产生的现金流量净额：-40.10亿元
• 风险控制指标：净资本97.97亿元，风险覆盖率326.23%，资本杠杆率19.64%，流动性覆盖率196.82%

4. 主要业务分析

(1) 证券经纪业务

• 市场环境：A股市场整体震荡，成交量下降。
• 经营举措：以客户为中心，推进“四大战略”（专业化、一体化、平台化、基地化）。
• 业绩表现：客户总数达305.50万户，同比增长2.20%；公募基金销售24.91亿元，同比增长85.00%。

(2) 投行业务

• 市场环境：IPO数量及募资规模下降，债券市场表现稳健。
• 经营举措：围绕“河南资本市场战略性载体”功能定位，加强项目储备与布局。
• 业绩表现：完成6单公司债项目，130期债券承销及分销，新三板挂牌1家。

(3) 资产管理业务

• 市场环境：私募资管产品规模略有下降。
• 经营举措：推进资管业务与财富管理业务融合，完善产品线。
• 业绩表现：管理资管产品规模41.94亿元，其中大集合货币型资管规模25.01亿元。

(4) 私募基金管理

• 市场环境：股权投资市场整体下滑。
• 经营举措：加强项目储备与退出管理。
• 业绩表现：管理私募基金规模63亿元，完成16只基金。

(5) 另类投资业务

• 市场环境：一级市场投资活跃度下降。
• 经营举措：聚焦科创板跟投，加强投后管理。
• 业绩表现：在投项目44单，规模21.63亿元。

(6) 期货业务

• 市场环境：期货市场活跃度下降，板块轮动明显。
• 经营举措：优化业务结构，拓展产业客户。
• 业绩表现：新增客户1462户，服务客户总量3.83万户，成交额14472.57亿元。

(7) 境外业务

• 市场环境：港股市场气氛转好，恒生指数上涨3.94%。
• 经营举措：围绕“窗口+中介”定位，支持内地企业利用境外资本市场。
• 业绩表现：证券业务客户数8690户，托管资产25.77亿港元。

未来展望

1. 财富管理业务

• 加强线上线下的融合，打造“智能化广谱服务、个性化人工服务、定制化专家服务”。
• 推进“新·财富中原”服务体系优化升级，提升客户满意度。

2. 投行业务

• 加快项目储备与布局，聚焦河南“7+28+N”产业链。
• 推进投行与资管、财富管理等业务协同，提升综合服务能力。

3. 资产管理业务

• 贯彻一体化战略，深化与财富管理业务融合。
• 开拓省内机构客户，丰富资管产品线。

4. 自营交易业务

• 权益投资收入稳定，债券投资表现良好。
• 加强资产配置和风险控制，确保投资稳健运行。

5. 信用业务

• 加强风险控制，优化担保品折算率与集中度管理。
• 融资融券余额68.79亿元，股票质押式回购待购回余额13.94亿元。

6. 期货业务

• 深化专业化、特色化、一体化建设。
• 推进“中原汇”品牌建设，提升线上零售业务运营能力。

7. 境外业务

• 支持河南省内企业利用境外资本市场，拓展投行及经纪业务。
• 推进风险管理子公司做市业务，优化策略。

资产与负债分析

1. 资产状况

• 总资产：531.99亿元，同比增长2.90%
• 货币资金：106.96亿元，占比20.11%
• 结算备付金：33.16亿元，占比6.23%
• 融出资金：70.20亿元，占比13.20%
• 衍生金融资产：1.45亿元，占比0.27%
• 其他资产：0.27亿元，占比0.51%

2. 负债状况

• 总负债：389.24亿元，同比增长3.66%
• 代理买卖证券款：123.29亿元，占比23.17%
• 卖出回购金融资产款：107.72亿元，占比20.25%
• 应付短期融资款：47.02亿元，占比8.84%
• 拆入资金：36.05亿元，占比6.78%
• 其他负债：4.21亿元，占比0.79%

3. 资产负债结构

• 资产负债率：65.07%，较年初上升0.30个百分点。

重大事项

1. 股权投资处置

• 2024年3月，公司第七届董事会第二十四次会议通过了对参股子公司中原小贷定向减资的议案。
• 2024年5月，中州蓝海与中原小贷签署定向减资协议。
• 2024年6月，中原小贷完成工商变更，取得新营业执照。

2. 非经常性损益

• 非经常性损益合计3973.56万元，主要包括政府补助及资产处置损益。

总结

中州证券在2024年上半年实现营业收入和净利润双增长，业务多元化发展，积极应对市场波动和政策变化，强化风险控制和合规管理。公司以客户为中心，推进财富管理、投行、资管等业务一体化发展，提升服务能力与市场竞争力。同时，公司积极拓展境外业务，支持河南企业利用国际资本市场的资源，助力区域经济高质量发展。