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新三板周报总结（20180423—20180501）

核心内容概述

本报告为山西证券股份有限公司发布的新三板研究周报，内容涵盖行情点评、股票池概况、IPO信息速览和机构投资情况，旨在为投资者提供市场动态和企业信息参考。

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主要观点

• 市场整体低迷：二级市场成交量持续低迷，盘后大宗交易占比达66.55%，做市成交额占比较上周上升，但创新层成交额占比下降，整体交易活跃度仍较低。
• IPO进程缓慢：全市场共有15家企业IPO已受理，114家已反馈，154家已披露更新。上周发审委审核2家企业，通过率50%，证监会核发2家IPO批文，筹资总额不超过15亿元。
• 股票池调整：股票池共106家企业（原116家，10家已摘牌），通过三种策略筛选：IPO策略（11家）、连续创新层企业（22家）、行业及财务筛选（95家），剔除重复后形成106家股票池。
• 机构投资活跃：共有63家机构参与投资，投资总额达19.27亿元，显示市场仍有一定吸引力。

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关键信息

一、行情点评

一级市场

• 共有7家企业挂牌，111家企业退市，实际挂牌数减少104家。
• 无企业竞价转做市，1家创新层企业摘牌。

二级市场

• 成交量低迷，盘后大宗交易占比66.55%。
• 做市成交额占比较上周上升，创新层成交额占比下降，市场整体活跃度不高。

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二、股票池概况

股票池动态

• 股票池包含106家企业，其中：
  • IPO策略：11家企业
  • 连续创新层策略：22家企业
  • 行业及财务筛选策略：95家企业
• 通过剔除重复企业，最终形成106家股票池。

股票池公司重要公告

• 共有66家公司发布重要公告，涵盖IPO筛选企业、连续创新层企业和财务及行业筛选企业。
• 重要公告包括季度报告和年度报告，涉及营收、净利润、市盈率等关键财务指标。

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三、IPO信息速览

• IPO受理情况：
  • 全市场共15家企业已受理，114家已反馈，154家已披露更新。
• 发审委审核情况：
  • 上周审核2家企业，1家通过，1家未通过，通过率50%。
• 证监会核发情况：
  • 上周核发2家IPO批文，筹资总额不超过15亿元。
• 上市辅导申请：
  • 上周有2家新三板企业申请上市辅导，今年共37家申请上市辅导。
• IPO排队情况：
  • 已受理4家新三板企业，已反馈22家，已预披露更新42家。

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四、机构投资情况

• 共有63家机构参与投资，投资总额达19.27亿元。
• 机构投资表明市场对新三板仍有关注，但整体规模有限。

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表格与图表目录

表目录

表号	表格内容
表1	IPO筛选企业交易情况
表2	两年连续创新层企业筛选结果交易情况
表3	财务和行业筛选结果交易情况
表4	股票池企业重要公告
表5	各市场指数变动情况

图目录

图号	图表内容
图1	IPO流程
图2	IPO排队情况
图3	上周发审委通过率（%）
图4	已挂牌企业上市辅导数
图5	新三板企业IPO排队情况
图6	IPO概念股周成交量前十（万股）
图7	IPO概念股周成交额前十（万股）
图8	IPO概念股周涨跌幅前十
图9	IPO概念股换手率前十

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总结

整体来看，新三板市场在2018年4月23日至5月1日期间表现较为低迷，一级市场挂牌与退市数量变化较大，二级市场成交量持续低迷，盘后大宗交易占比较高。股票池通过IPO、连续创新层和行业财务筛选策略形成，共包含106家企业，其中66家发布重要公告，显示市场关注度仍存在。IPO进程缓慢，仅有少量企业获得批文，而机构投资总额有限，显示市场仍处于发展初期阶段。