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国元期货 国内主要期货品种日度涨跌分析

概括

国内商品期货多数收涨。除集运欧线外，多数国内商品期货品种当日收盘上涨。包括金属、化工、农产品等板块整体表现活跃。

金属板块

• 铜 (沪铜2312)： 震荡收涨，短期情绪平稳，支持63000，压力70000，建议震荡运行。
• 铝 (沪铝2312)： 震荡微涨，高位运行，支持价17000，压力价19500。
• 铁矿石： 2401合约震荡上涨，但进口增量放缓、需求边际走弱，建议谨慎追涨。压力位1000，支撑位750。
• 镍 (沪镍2312)： 主力合约震荡上涨，关注需求端矛盾与成本压力，压力现货位155000，支撑136000。
• 不锈钢 (SS)： 主力合约震荡上涨，不锈钢300系排产下降，成本支撑尚可，支撑14000元/吨，压力15000。
• 支持： 多头资金进场，谨慎做多。
• 风险： 负反馈不断，供应压力及滞涨隐忧。

化工与能源板块

• PTA： SR2401合约震荡，支撑区5600，压力区5950。
• 乙二醇 (EG)： EG2401收于4200之上，关注有效突破，价格上行空间待观察。
• 塑料 (PP/LLDPE)： 塑料合约收于支撑位7870之上，挑战8350。短期内弱势不破则震荡。
• 聚丙烯 (PP)： PP2401收于7700以上，支撑7500，压力7800。
• 甲醇 (MA)： 当日小幅上涨，预计维持震荡；支持4000，压力4200，关注开机率变化与累库风险。
• 焦煤： 主力合约震荡下跌，供应恢复受限，但安全检查持续；压力2100，支持1800，操作上谨慎。
• 焦炭： 主力合约震荡上涨，供应恢复有限，部分企业提价，支撑1800，压力2700。
• 沥青 (BU)： 收涨，逾2%，反映需求良好，支撑关注度提升。
• **PTA 与 TPA套保、供应商博弈，短线震荡偏偏强为基准。
• **能源结构调整与碳中和长期利好，但短期需警惕需求变化与进口增量。
• **聚烯烃与系统性风险关联度高，天气、库存、二次开工率决定短期波幅。

农产品板块

• 豆粕： 多头连续三日增仓，连豆粕涨超3%，触及4100关口。美豆天气强势，国内开机率上升与库存累积为潜在风险。
• 菜粕： 在豆类联动上涨中表现较强，菜粕试图站上3000线，港口库存持续下降，提供支撑。
• 豆油： 因美豆强势与南美天气维稳，豆油涨逾2%，升破8400，到达近期高位，多头活跃，支撑4000，压力8600。
• 棕榈油： 收涨3%，站上7600元/吨，两年新高，市场关注产地天气与减产周期进展。
• 菜油： 同步推送行情上涨，从7500向9000进攻，持续性有待验证。
• 橡胶 (RU)： 单日运作稳定，触发技术性反弹，压力线支撑线分别在5950与5600附近，趋势是否延续要看是否守得住关键位置。
• 白糖： 短线稳中偏强，因印度、巴西供需平衡数据边际调整，出口管制强化了国际价格，国内支持6700，压力6900。
• 棉花： 郑棉价格下跌0.54%，基本面偏空，成本下降及下游库存高企抑制反弹力度，压力16200，支撑15700。

其他关注品项

• 铁矿/焦煤焦 短期基本面偏空，供应恢复缓慢对价格上限形成约束，空头策略关注净值。
• 天气 对美豆及国内油脂价格有直接影响，需持续跟踪。
• 系统性风险与宏观经济预期 是影响整体市场波动的核心要素，对于判断多空力量至关重要。

总体提示

• 风险提示： 以上观点仅供参考，依所提及讯息入场，盈亏自负。
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