20231016-华鑫证券-通信行业周报_存算分离新架构适应存储发展新趋势_5G-R试验开启铁路专网沿线基站新建设_33页_839kb

存储新架构变革：存算分离架构应运而生，解决海量数据挑战，提升海量数据应对效率。

热点事件

1. 工信部批复铁路5G-R试验频率，5G-R提升数据传输带宽与延时，支持铁路专用网络建设。
2. 华为发布55G室内分布式系统方案，LampSite支持超宽带高集成，推进室内数字化进程。
3. 存储技术面临三种架构转向，包括全闪存、存算一体与存算分离。

投资建议
行业评级：推荐
推荐标的：

• 光纤光缆：中天科技、亨通光电
• 产业链自主可控：长飞光纤、长电科技
• 通信+信创：神州数码、海量数据
• 卫星通信：中国卫星、铖昌科技等

主要风险

• 中美科技竞争政策带来的不确定性。
• 5G发展及国家产业政策变动。
• 部分公司业绩不及市场预期。

市场动态

• 通信板块指数上涨25.7%，跑赢市场多个指数。
• 热门细分领域如无线及配套、物联网、北斗导航涨幅强劲。
• 投资资金流出通信板块，但预期未来随着行业景气度提升恢复。

未来趋势

• 宏观呈现AI算力建设带动通信增长。
• 军工信息化、卫星互联网等领域值得关注。
• 卫星通信取得突破，星地激光传输带宽达10Gbps。

结论
通信行业在AI、5G、6G多领域推进下呈现出较强发展态势，建议关注相关基础设施、核心零部件及行业龙头。