机械设备行业：从苹果创新周期看果链设备投资机会_22页_2mb

证券研究报告：机械设备行业分析及果链设备投资机会

苹果于2024年WWDC发布全新人工智能体系Apple Intelligence，集成至iOS、iPadOS、macOS等系统，并拓展至watchOS、tvOS及visionOS。该体系与OpenAI合作，通过语言工具、图像工具和智能化Siri提升用户个性化体验。Apple Intelligence主要应用于iPhone、iPad及Mac设备，其中iPhone 16系列为首款支持中文版本的AI手机，预计2025年全面铺开。当前全球存量iPhone约14亿部，但仅10%支持Apple Intelligence，预计技术普及将刺激换机需求。此外，AI技术推动苹果生态设备升级，例如AirPods、Apple Watch及iPad等配套产品需求增长。

IDC预测，2024年全球生成式AI智能手机出货量达23.42亿部，占整体市场19%；2028年或增至91.2亿部，2024-2028年复合增长率（CAGR）达784%。Canalys数据显示，2024年AI手机渗透率17%，2025年将升至30%。苹果在2024年第二季度以1800万台出货量占据AI手机51%市场份额，成为该领域主导者。Apple Intelligence的推出可能进一步推动用户购买Pro系列机型，带动消费电子硬件迭代需求。

苹果供应链管理严格，供应商需通过复杂长期认证方可合作，通常需一年以上周期。其考核标准涵盖技术研发、量产能力、品牌信誉、质量控制及响应速度。进入苹果产业链的企业通常具有稳定合作关系，技术维护和设备升级亦由原厂商主导，形成持续合作模式。例如，博众精工自2010年起与苹果合作，提供自动化设备及工装治具，2018-2019年相关业务占比超70%，2023年已交付40条柔性模块化生产线用于手机中框组装与包装，未来可能覆盖更多工艺环节。赛腾股份自2011年进入苹果供应链，2023年消费电子业务占比达93%，设备应用于智能手机、平板及可穿戴设备的组装检测。

AI手机硬件升级需求显著，如iPhone 16新增相机控制功能，通过锁屏键下方快门按钮实现视觉智能操作。芯片性能提升对散热提出更高要求，苹果优化主板设计并采用100%再生铝金属散热结构以增强散热效率。同时，产品设计革新如屏幕边框缩窄（Apple产品最窄边框）、新功能集成（如屏幕感知、跨应用操作）均需生产设备适配，推动自动化设备厂商技术升级。

全球智能手机市场2017年达峰后进入存量周期，2023年苹果逆势登顶全球手机销量榜首，且为三大品牌中唯一实现正增长的企业。2024年第三季度全球出货量同比增长5%至309.9亿部，显示市场复苏迹象。AI技术普及将加速行业更新换代，叠加苹果生态扩张，果链设备环节（如自动化组装、测试设备）或迎来发展机遇。

风险提示：下游消费电子需求不及预期、技术迭代进度滞后、国内外政策变动可能影响AI应用推广。

投资建议：重点关注博众精工（68809SH）、赛腾股份（603283SH）等深度绑定苹果的设备厂商，同时可关注天准科技、快克智能、荣旗科技、创世纪、燕麦科技、智立方、凯格精机、奥普特等企业。

核心结论：Apple Intelligence推动AI手机创新及生态升级，带动消费电子设备迭代需求，苹果供应链稳定性强，相关设备厂商有望受益于技术红利及市场扩容。