20210607-鲁证期货-晨会纪要_17页_576kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档为鲁证期货2021年6月7日的晨会纪要，涵盖了宏观经济、多个期货品种（股指期货、国债期货、棉花、白糖、油脂油料、生猪、原油、玻璃、纯碱、塑料、橡胶、甲醇、动力煤、沥青、PVC、苯乙烯、聚酯产业链、液化石油气、纸浆、尿素、铜、镍、不锈钢、贵金属、螺矿、煤焦、铁合金）的市场分析与观点。总结了各品种近期走势、供需情况、价格影响因素及未来展望，同时提供了相应的投资建议和操作策略。

主要观点与关键信息

宏观经济

• 印花税法草案修改，不涉及降低证券交易印花税税率。
• 中国2020年碳排放强度下降18.8%，非化石能源占比达15.9%，完成既定目标。
• 香港零售业4月总销货价值上升12.1%。
• 中央财政支持粮食生产，下达以工代赈资金70亿元。
• 央行与银保监会发布乡村振兴考核评估办法，强调金融对农业的支持。
• 农业部表示全国麦收近三成，进展顺利。

股指期货

• 上证指数涨0.21%，深证成指涨0.74%，创业板指涨1.28%。
• 沪深两市成交额小幅下降，北向资金净流入30.67亿元。
• 股指期现贴水，市场情绪偏弱，预计短期震荡调整。

国债期货

• 央行开展100亿元7天期逆回购，完全对冲到期量。
• SHIBOR利率上行，国债期货全线收跌。
• 中期来看，债市缺乏强劲驱动，短期观望为主。

棉花

• 国内棉价跟随国际走势，内外棉价差缩小。
• 新年度美国棉花种植进度偏慢，但库存下降，产量增加。
• 需求回暖，价格重心有望上移。
• 短期需求观望，建议中线布局，短期观望。

白糖

• 国际糖价因巴西干旱预期走强。
• 国内糖价走势略弱，工业库存偏大。
• 糖价偏震荡，操作上建议轻仓做空09合约。

油脂油料

• CBOT大豆和豆油继续上涨，国内油脂震荡。
• 7月新装置投产和PE进口增量预期，供应增加，预计震荡偏弱。

生猪

• 现货价格企稳，但需求仍弱。
• 产能持续恢复，大肥猪抛压仍存。
• 期货盘面空头趋势，建议继续偏空操作。

原油和燃料油

• OPEC+会议维持增产计划，原油价格震荡上行。
• 原油成本支撑增强，沥青价格有望偏强，但短期波动较大。

玻璃和纯碱

• 玻璃库存处于低位，短期价格下跌概率小。
• 纯碱处于检修季，供应偏紧，预计短期震荡偏强。

聚酯产业链

• PTA加工费回升，工厂由亏转盈。
• MEG供应增加，价格走弱。
• 短纤价格因去库支撑有所好转，但终端需求未改善，中长期偏弱。

液化石油气（LPG）

• LPG价格冲高回落，周涨幅1.5%。
• 6月CP上涨提振市场情绪，但下游需求平淡，预计震荡运行。

纸浆

• 现货市场成交清淡，下游需求疲软。
• 海外浆厂报盘调降，纸浆期货震荡承压。

尿素

• 国内尿素价格拉涨，供应减少，库存走低。
• 国际出口量减少，进一步支撑国内价格。
• 07合约短期偏多，09合约走势受预期影响。

铜

• 国内铜价上涨，LME库存增加。
• 铜精矿进口量下降，国内供给偏紧。
• 长期来看，全球经济复苏支撑铜需求，短期受宏观紧缩影响，可能偏弱。

镍

• 镍矿价格因政策和天气影响上涨。
• 镍铁市场报价稳定，电解镍价格高位震荡。
• 不锈钢市场因政策利好支撑，短期易涨难跌，但需警惕政策空窗期。

不锈钢

• 现货价格稳定，基差走阔。
• 需求偏弱，库存去化，期现价格震荡。

贵金属

• 美国非农数据好转，通胀预期上升。
• 货币宽松尚未结束，金价短期偏强，但美联储紧缩预期可能压制。

螺矿

• 钢材价格政策顶部已现，短期震荡反弹。
• 房地产新开工下降，下半年需求可能承压。
• 短期多单持有，长期空单逢高建仓。

煤焦

• 焦炭现货市场偏弱，焦煤也呈弱势。
• 煤焦市场转势迹象明显，期价进一步下行可能性较大。

铁合金

• 硅锰成本支撑增强，受政策影响供应偏紧。
• 硅铁市场受政策利好提振，短期易涨难跌，但需警惕空窗期。

操作建议总结

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鲁证期货简介

• 鲁证期货是经中国证监会批准的专业期货公司，由中泰证券控股。
• 注册资本10.019亿元，总部位于山东济南。
• 业务涵盖商品期货、金融期货、期货投资咨询及资产管理。
• 拥有三大商品交易所和中国金融期货交易所席位。
• 研究所人员学历高，提供多种投资咨询服务。