黑色金属与铁合金市场日报总结
核心内容概述
本报告由银河期货研究员周涛发布，涵盖8月4日黑色金属及铁合金市场的价格走势、交易策略、重要资讯及成本与利润分析。报告主要围绕硅铁与锰硅两大铁合金品种展开，结合期货、现货、基差、价差及原材料价格数据，提供市场研判与投资建议。
市场信息
期货价格
| 期货合约 |
收盘价（元/吨） |
日变动（元/吨） |
周变动（元/吨） |
成交量 |
持仓量 |
持仓量日变动 |
| SF主力合约 |
5860 |
+180 |
+48 |
629,179 |
188,660 |
+89,880 |
| SM主力合约 |
5630 |
+28 |
-64 |
244,839 |
446,829 |
-33,882 |
现货价格
| 品种 |
内蒙 |
宁夏 |
青海 |
江苏 |
天津 |
| 硅铁72%FeSi |
5650 |
5650 |
5650 |
6050 |
6180 |
| 硅锰6517 |
5550 |
5480 |
5600 |
5650 |
5600 |
基差与价差
| 品种 |
当日基差（元/吨） |
日变动 |
周变动 |
| 硅铁内蒙-主力 |
-210 |
-130 |
-68 |
| 锰硅内蒙-主力 |
-80 |
-28 |
14 |
| 硅铁江苏-内蒙 |
400 |
-50 |
20 |
| 锰硅广西-内蒙 |
50 |
0 |
0 |
| SF-SM价差 |
230 |
+152 |
+112 |
原材料价格
| 品种 |
当日价格（元/吨度） |
日变动 |
周变动 |
| 锰矿（澳块） |
38 |
0 |
-1 |
| 锰矿（南非半碳酸） |
33.5 |
0 |
-0.5 |
| 锰矿（加蓬块） |
38 |
-0.2 |
-1 |
| 兰炭小料 |
陕西 820 |
0 |
20 |
市场研判
交易策略
-
硅铁：
- 4日价格整体上涨，主力合约收盘价5860，上涨3.17%，持仓增加89,880手。
- 现货价格稳中偏强，部分区域上涨50元/吨。
- 供应端：甘肃某大型硅铁企业新增设备检修，后期供应预计稳中有降。
- 成本端：青海、宁夏电价上涨，推动价格上升，但当前价格下盈亏比明显下降，建议前期多单部分止盈，待回调重新入场。
- 需求端：钢材表需与产量下降，拖累原料需求。
- 操作建议：单边建议部分止盈，套利观望，期权建议卖出跨式组合。
-
锰硅：
- 4日价格整体平稳，主力合约收盘价5630，上涨0.5%，持仓减少33,882手。
- 现货价格稳中偏弱，天津港加蓬块下跌0.2元/吨度。
- 供应端：内蒙某厂家新增检修，合金厂利润仍不佳，预计供应继续下行。
- 成本端：港口现货价格延续阴跌。
- 需求端：钢材表需与产量下降，继续拖累原料需求。
- 操作建议：底部震荡为主，建议观望。
重要资讯
- 内蒙古某合金厂停产一台硅锰合金矿热炉，复产时间暂未确定。
- 河钢发布硅铁招标计划，合计招标数量3640吨，较上轮增加260吨。
成本与利润分析
硅铁成本与利润（元/吨）
| 地区 |
生产成本 |
利润 |
| 内蒙 |
5610 |
-60 |
| 宁夏 |
5584 |
-84 |
| 陕西 |
5648 |
-168 |
| 青海 |
5189 |
331 |
| 甘肃 |
5736 |
-216 |
硅锰成本与利润（元/吨）
| 地区 |
生产成本 |
利润 |
| 内蒙 |
5650 |
-50 |
| 宁夏 |
5786 |
-236 |
| 广西 |
6191 |
-541 |
| 贵州 |
6099 |
-499 |
附图说明
- 图1：铁合金主力合约走势回顾
- 图2：盘面主力合约 SF-SM 价差
- 图3：硅铁月间价差
- 图4：锰硅月间价差
- 图5：硅铁基差（主力合约-内蒙）
- 图6：锰硅基差（主力合约-内蒙）
- 图7：硅锰现货价格
- 图8：铁合金电价（元/度）
- 图9：硅铁生产成本
- 图10：硅锰生产成本
- 图11：硅铁生产利润
- 图12：硅锰生产利润
作者承诺与免责声明
- 作者周涛具备期货从业资格，承诺以独立、客观的态度发布报告。
- 本报告仅供参考，不构成投资建议，客户应自行判断。
- 银河期货不对因使用本报告而产生的损失承担责任。
- 报告内容可能随市场变化而调整，不保证其准确性与完整性。
