20260819-国元证券-人工智能行业半月报2026年8月第1期_大模型加速迭代_AI应用百花齐放_21页_3mb

报告摘要

2026年8月上半月，人工智能行业展现出强劲的发展势头，市场指数和大模型调用量均实现显著增长，同时多起重大企业动态和政策变化引发广泛关注。

市场表现强劲：内地和香港的人工智能相关指数在8月上半月均出现上涨，逆转了7月的下跌趋势。
大模型调用量创新高：按token计算，8月10日至16日的大模型周调用量达到75.3万亿tokens，创历史新高。
技术与产品更新频繁：多个头部企业发布了新的大模型版本，如SpaceXAI的Grok 4.6、DeepSeek-V4-Pro、阿里Qwen3.8等，同时在智能体和编程工具方面取得进展。
国产大模型崛起：Kimi K3和Qwen3.8 Max在智能水平和性价比方面表现突出，显示出中国大模型技术的快速成长。
算力基础设施投资加速：SpaceX、SK海力士等企业加大在半导体制造和晶圆厂建设上的投资，为AI发展提供更强支撑。
安全与合规成为关注重点：包括Anthropic的风险报告、智谱的“开源的盾”计划，以及特朗普对多晶硅加征关税的政策变动，反映出行业对安全性和政策环境的重视。

内地指数：
- 中证人工智能产业指数上涨7.23%，跑赢沪深300指数5.53个百分点。
- 国证AI应用指数上涨0.25%，上证科创板人工智能指数上涨3.71%。
- 今年以来，中证人工智能产业指数累计上涨24.93%，国证AI应用指数累计下跌17.43%，上证科创板人工智能指数累计上涨5.39%。
香港指数：
- 恒生港股通人工智能主题指数上涨6.43%，跑赢恒生指数9.40个百分点。
- 恒生科技指数下跌2.52%，恒生港股通指数下跌2.21%。
- 今年以来，恒生港股通人工智能主题指数累计下跌23.94%，跑输恒生指数21.93个百分点。

大模型调用量：
- 8月10日至16日，大模型周调用量达75.3万亿tokens，较上一周增长6.3万亿。
- 前五大模型包括：DeepSeek V4 Flash 0731、Hy3、GPT-5.6 Luna、DeepSeek V4 Flash 0423、GLM 5.2。
智能水平与性价比：
- Anthropic Claude系列模型在智能水平上仍领先，Kimi K3为当前智能水平最高的国产大模型。
- GPT-5.6 Luna在性价比方面表现突出，OpenAI暂缓Astra模型研发，因网络安全能力触及临界。
开源大模型：
- Kimi K3总参数量最高，达到2.8万亿。
- 开源大模型在智能水平和参数量上均有所提升，如Qwen3.8 Max、GLM-5.3等。

企业动态：
- 谷歌DeepMind首席科学家Jeff Dean离职创业。
- MiniMax被纳入港股通，标志着其在资本市场的重要进展。
- OpenAI开放免费用户与ChatGPT文字畅聊，更新默认模型为GPT-5.6 Luna。
- 阿里开源Qwen3.8，支持26万token上下文。
- 谷歌发布Gemini 3.7 Flash，支持定制化思考配置。
- 智谱发布GLM-5.3，提升模型智能上界。
算力基础设施：
- SpaceX将在德克萨斯州建设半导体制造工厂，投资超168亿美元。
- SK海力士投资约384亿美元建设韩国晶圆厂。
- 黄仁勋推动AI工厂算力成为可投资资产类别，联合多家机构设立融资平台。
AI应用：
- 「千问办公」开启公测，支持多种智能体形式。
- Meta发布首款编程Agent Muse Code，支持复杂软件工程任务。
- DeepSeek与腾讯旗下上海启善获宇树科技战略配售。
- 智谱ZCode升级上线Goal，支持复杂任务自主交付。
- SpaceXAI发布Grok Bot早期测试版，支持多智能体协作。
- DeepSeek Harness开发者预览版发布，主打“一切皆插件”。
政策与安全：
- 特朗普宣布对多晶硅及其衍生产品加征关税，以支持本土供应链。
- 智谱启动“开源的盾”计划，加强开源项目安全审计。
- Anthropic发布186页风险报告，披露多起真实安全事故。