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2021年3月8日融资融券数据跟踪总结

核心内容概述

2021年3月8日的融资融券数据表明，A股市场整体呈现融资余额下降、融券余额略有波动的趋势。尽管市场存在一定的波动性，但多重利好因素为指数反弹提供了支撑，尤其是券商股和部分主题行业表现较为突出。

主要观点

1. 市场整体情况

• 融资余额：截至3月5日，上交所融资余额为8062.21亿元，较前一交易日减少28.43亿元；深交所为7200.34亿元，减少35.53亿元；两市合计15262.55亿元，减少63.96亿元。
• 融券余额：融券余额整体有所下降，但行业和个股的净卖出情况存在差异。

2. 策略观点

在策略《指数大跌，勿太恐慌》中指出：

• 创业板和深成指出现分时级别的背离信号，可能迎来更大力度的反弹。
• 上证指数也出现类似信号，表明多市场联动反弹动能增强。
• 美股在上周五实现大逆转，道指、标普、纳指分别上涨1.85%、1.95%、1.55%，对A股市场形成一定提振。
• 央行发布的《证券公司短期融资券管理办法（修订征求意见稿）》将利好券商股，进一步推动市场反弹。
• 市场整体仍处于拉锯行情，需注意指数波动节奏。

关键行业与个股表现

$\bullet$ 券商板块

• 领涨个股：光大证券、浙商证券。
• 催化剂：
  • 第十三届全国人民代表大会第四次会议提出稳步推进注册制改革、完善退市机制等政策利好。
  • 2020年证券行业营业收入和净利润分别同比增长24.41%和27.98%，盈利公司达127家。
• 市场预期：在政策与业绩双重驱动下，券商股具备较强上涨动能。

$\bullet$ 酒类行业

• 领涨个股：金枫酒业、兰州黄河。
• 催化剂：
  • 白酒板块近期调整较大，但春节旺季动销良好，行业仍保持高景气度。
  • 一季度业绩支撑较强，板块有望跟随券商反弹。

$\bullet$ 降解塑料行业

• 领涨个股：国立科技、苏美达。
• 催化剂：
  • 自2021年1月1日起，全国重点城市全面实施限塑令，禁用一次性不可降解塑料制品。
  • 可降解塑料企业订单在2020年12月环比增长300%，但产能仍难以满足市场需求，订单交付期排至3月底。

风险提示

• 疫情控制：若疫情未能得到有效控制，可能对市场情绪和资金流动造成压力。
• 宏观经济：宏观经济若出现意外下滑，可能影响市场整体表现。
• 流动性：流动性紧缩加剧可能对市场造成不利影响。
• 政策预期：行业政策若低于预期，可能抑制相关板块的上涨空间。

投资评级说明

股票投资评级

行业投资评级

图表说明

• 图表1：双融市场交易数据，反映3月5日与3月4日融资与融券的净买入/卖出额及余额变化。
• 图表2、3、4、5、6：分别展示融资净买入额前十大行业与个股、融券净卖出额前十大行业与个股的市场表现。

分析师简介

• 严凯文：华鑫证券策略研究员，执业证书编号S1050516080001，研究领域为策略研究。
• 董冰华：华鑫证券主题策略研究员，执业证书编号S1050515080001，研究领域为主题策略研究。

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