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申银万国期货每日收盘评论总结（2021年6月1日）

核心内容概览

本报告总结了2021年6月1日申银万国期货对主要商品期货市场的分析，涵盖金融、能化、黑色、金属和农产品五大板块，重点分析了当日价格走势、市场情绪及后续走势预期。

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主要观点

• 铁矿：今日大涨7.29%，反弹更多是情绪修复，因钢厂利润回落支撑减弱，后市基本面主导，反弹空间有限，建议逢高做空。
• 钢材：供给端政策反复，需求端受天气影响，短期钢价或企稳反弹，但上涨节奏曲折。
• 贵金属：美元弱势延续，黄金突破高点但面临美联储政策转向预期的阻力，白银高位震荡。
• 农产品：白糖反弹，但库存压力仍存；生猪价格创新低，养殖利润下滑，价格或有反弹可能；油脂市场震荡，基差维持高位。
• 能化产品：原油上涨，甲醇下跌，聚烯烃反弹，橡胶短期承压。
• 黑色金属：焦炭、焦煤、动力煤反弹，但未来调整压力仍存；锰硅、硅铁震荡偏强，受政策预期支撑。

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当日主要新闻关注

国际新闻

• 伊朗核问题全面协议相关方会议取得进展，但关键问题尚未解决。
• 美国可能公布6万亿美元支出预算案，市场担忧美联储提前收紧货币政策。

国内新闻

• 广东省推动大湾区国际金融枢纽建设，发展科创金融。
• 银保监会强化房地产贷款监管，房地产信托和理财产品规模持续下降。

行业新闻

• 欧佩克维持对2021年全球石油需求增长预测，预计伊朗原油产量增加影响有限。
• 中国央行上调外汇存款准备金率，收紧外汇流动性。

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主要品种收盘评论

金融期货

• 沪深300期货：上涨0.2%，成交活跃，建议继续做多。
• 上证50期货：微涨0.08%，趋势不明显。
• 中证500期货：小幅下跌-0.13%，短期观望。
• 国债期货：10年期国债收益率上行0.46BP至3.07%，上涨空间有限，建议暂时观望。

能化期货

• 原油：上涨2.44%，受夏季驾车高峰及经济数据利好影响。
• 甲醇：下跌0.08%，开工负荷下降，库存环比减少。
• 橡胶：窄幅下跌，短期关注13000支撑位。
• 聚烯烃（LL、PP）：小幅反弹，基本面支撑增强，建议逢低试多。
• PTA、EG：PTA反弹，EG走强，供应压力增大，行情偏强。

黑色金属

• 螺纹钢：上涨1.95%，成交活跃。
• 铁矿石：大涨7.29%，政策预期落实，反弹空间有限。
• 焦炭：大幅反弹，库存回落，建议观望。
• 焦煤：上涨4.67%，政策保供下供应预期增强。
• 动力煤：上涨3.77%，下游需求支撑，建议轻仓持多。
• 锰硅：高位震荡，短期支撑较强。
• 硅铁：震荡走强，受政策预期支撑，建议控制仓位。

有色金属

• 铜：震荡整理，受矿山罢工及精矿紧张支撑，建议关注矿山及下游情况。
• 铝：震荡上涨，库存下降，但供应受限，中长期走势偏强。
• 锌：小幅上涨，需求疲软，建议关注下游开工及库存。
• 铅：沪铅冲高回落，库存高位，建议短线操作。
• 镍：大涨2.07%，价格回归均衡，未来或震荡运行。
• 不锈钢：价格上行，库存回落，但中期走势宽幅震荡。
• 锡：高位下跌，供应紧张，建议防范大幅波动。

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当日主要品种涨跌情况

品种	最新收盘	涨跌	涨跌幅%	成交量	持仓量
金融期货	-	-	-	-	-
沪深300期货	5323	10.8	0.2	107218	145030
上证50期货	3637.8	3	0.08	46102	52136
中证500期货	6675.4	-8.6	-0.13	61493	114483
5年期国债	100.035	0.04	0.04	15453	54536
10年期国债	98.405	0.025	0.03	56446	123949
贵金属	-	-	-	-	-
黄金	396.9	3.1	0.79	110920	152911
白银	5893	121	2.1	594549	452692
有色金属	-	-	-	-	-
铜	74160	420	0.57	124527	143265
铝	18875	55	0.29	248361	209652
锌	23075	165	0.72	166202	105727
铅	15455	-140	-0.9	69844	58006
镍	134920	2730	2.07	669594	134933
锡	206000	-2630	-1.26	75240	32790
黑色金属	-	-	-	-	-
螺纹钢	5128	98	1.95	3394168	1076347
铁矿石	1169.5	79.5	7.29	502370	478464
焦炭	2585.5	115.5	4.68	350956	166693
焦煤	1872	83.5	4.67	357281	146769
动力煤	804.4	34.4	4.47	176112	154771
热轧卷板	5437	42	0.78	1599575	583583
锰硅	7772	112	1.46	450140	178980
硅铁	8396	270	3.32	420538	223415
能化期货	-	-	-	-	-
橡胶	13345	-140	-1.04	340835	270304
原油	440	10.5	2.44	93810	39361
塑料	7865	145	1.88	493093	357708
甲醇	2567	-2	-0.08	1260116	1103392
PTA	4842	120	2.54	1839874	1832880
PVC	8935	280	3.24	468435	395121
沥青	3278	132	4.2	414493	253138
聚丙烯	8435	93	1.11	668555	366558
玻璃	2690	14	0.52	684551	528380
农产品期货	-	-	-	-	-
豆一	5786	69	1.21	167778	118466
豆粕	3541	15	0.43	808073	1257383
豆油	8636	66	0.77	674684	482723
棕榈油	7590	4	0.05	697525	361674
菜粕	2960	1	0.03	681820	401190
菜油	10460	26	0.25	289688	127773
玉米	2693	10	0.37	453044	583709
玉米淀粉	3187	17	0.54	154026	91466
鸡蛋	4708	-70	-1.47	250605	169690
白糖	5609	50	0.9	296009	472744
苹果	6238	-48	-0.76	525398	358565
棉花	15570	140	0.91	233875	493251

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关键信息总结

• 政策面：多地限产政策反复，影响供给端预期；房地产贷款监管趋严，市场流动性收紧。
• 市场情绪：部分品种因政策预期或资金推动出现反弹，但基本面支撑不足，反弹空间有限。
• 供需关系：多数品种处于供需偏紧状态，尤其在黑色金属和贵金属板块，供需变化对价格影响显著。
• 操作建议：建议投资者根据品种基本面与市场情绪，采取逢高做空、逢低试多、观望等策略。

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投资建议

• 金融期货：短期继续以做多为主，但警惕上涨持续性。
• 能化产品：原油上涨，甲醇、橡胶承压，建议关注供需变化。
• 黑色金属：铁矿、动力煤等短期反弹，但基本面主导后或回调。
• 有色金属：铜、铝、镍等品种受政策及供需影响，建议关注矿山及下游情况。
• 农产品：白糖、豆粕等小幅上涨，但库存压力较大，需关注供需变化及国际市场动态。

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免责声明

本报告内容基于公开资料整理，仅供参考，不构成投资建议。投资者应自行判断，不承担因此产生的任何责任。