20260423-国盛证券有限责任公司-电力行业点评_中办_国办发布绿色转型纲领性文件_节能降碳走向制度硬约束_2页_400kb

报告摘要

中办、国办于2026年4月22日发布《关于更高水平更高质量做好节能降碳工作的意见》，标志着我国节能降碳工作从原则倡导正式转向制度硬约束。该文件作为“十五五”开局之年的纲领性文件，为实现“双碳”目标、推动经济社会全面绿色转型提供了政策指导。

政策方向转变
- 从“能耗双控”转向“碳排放双控”，强调单位国内生产总值二氧化碳排放降低3.8%左右的目标，碳排放强度成为政府工作年度约束性指标。
- 首次将“未来能源”列为未来产业培育名单首位，提出“实施重点行业提质降本降碳行动”和设立“国家低碳转型基金”，并将“绿色燃料”写入政府工作报告。
产业升级与绿色发展
- 加快发展绿色低碳产业，培育新产业新业态，推进零碳园区建设。
- 推广“以绿制绿”模式，即利用绿色能源制造绿色产品。
能源绿色转型
- 合理控制煤电装机规模和发电量，大力发展非化石能源和新型储能。
- 加快建设新型电力系统，科学布局抽水蓄能，创新绿电直连、智能微电网等业态，提升风光发电效率和储能装置能量转化效率，降低电网综合线损率。
场景扩展
- 全面提升钢铁、有色、石化、化工、建材等重点行业能效水平，组织实施工业节能降碳工程。
- 降碳场景扩展至数字基础设施等新增用能领域。
监督管理
- 强化节能降碳全流程监管，常态化跟踪煤炭、石油、电力等能源消费指标。
- 健全法律法规与标准体系，完善工业重点领域差别化电价政策。

政策背景：文件发布标志着我国在节能降碳领域迈入制度化、系统化阶段。
行业影响：重点行业将面临能效提升和碳排放控制的双重压力，新能源和储能领域将加速发展。
投资建议：
- 源侧：关注煤电灵活性改造及具备绿电消纳优势的运营商，如青达环保、华光环能、新天绿色能源、龙源电力。
- 网侧：关注电网体系独家平台属性企业，如涪陵电力、南网能源。
- 荷侧：关注算电协同布局的综合能源服务商，如豫能控股、金开新能。
- 储侧：关注长时储能及电网侧储能运营企业。

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