20230612-东方财富证券-策略周报_全球流动性向好_市场全面反弹期关注消费和TMT科技复苏_18页_1mb

策略周报总结

市场表现

• 本周（6月5日-9日），A股市场震荡调整，红利指数和上证指数涨幅居前，分别上涨131%和0.4%；通信、传媒、银行、家用电器等板块领涨；电力设备、美容护理等板块跌幅显著。
• 创新型指数如创成长和创业板50表现疲软，分别下跌43.7%和48.5%。

资金流向

• 主力资金净流入概念板块包括净水概念（997亿元）、空气能热泵（719亿元）等；个股如人民网净买入1256亿元、美的集团632亿元。
• 北向资金本周净买入173亿元，主要流入人民网、美的集团、拓维信息。
• 两融资金融资净流入-3303亿元，融资净买入主要集中在电力设备等行业，如中国电建增持237亿元。

流动性与宏观分析

• 国内流动性方面，存款利率下调利好银行业；人民币汇率虽波动，但中美利差稳定控制了汇率风险。
• 全球流动性逐步改善预期下，美股科技股估值修复，A股TMT科技板块有望受益。
• 关注AIGC相关板块，如数字媒体和通信服务，因大模型突破带来新商业场景。

风险提示

• 市场流动性风险
• 全球地缘政治风险
• 经济复苏不确定性（如出口放缓、物价低位）