全球估值观察系列七十三：科创50估值为6.7_分位数-20231014-财通证券-29页_1mb
报告摘要
科创50估值为6.7%分位数总结
核心内容概览
本报告汇总了全球及中国主要股市、债券市场、大宗商品、汇率等的近期表现与估值情况，重点分析了A股市场中科创50的估值位置及行业风格表现。
全球市场表现与估值
指数涨跌幅
- 表现最好：俄罗斯RTS（+4.8%），日经225（+4.3%），中国台湾加权指数（+1.6%）
- 表现最弱：法国CAC40（-0.8%），道琼斯工业指数（+0.8%），标普500（+0.4%）
估值情况
- PE历史分位最高：道琼斯工业指数（92.6%），对应估值25.3倍
- PE历史分位最低：英国富时100（0.0%），对应估值9.4倍
- PB历史分位最高：道琼斯工业指数（91.0%），对应估值6.1倍
- PB历史分位最低：恒生指数（1.7%），对应估值0.9倍
A股市场表现与估值
指数涨跌幅
- 表现最好：科创50（+0.4%），上证指数（-0.0%）
- 表现最弱：中证500（-1.0%），创业板指（-14.9%）
估值情况
- PE历史分位最高：中证1000（41.3%），对应估值37.9倍
- PE历史分位最低：创业板指（1.9%），对应估值29.3倍
- PB历史分位最高：上证50（20.0%），对应估值1.2倍
- PB历史分位最低：万得主板（0.1%），对应估值1.4倍
A股风格涨跌幅与估值
涨跌幅
- 表现最好：成长（+0.5%），上周成长（+0.3%）
- 表现最弱：稳定（-1.6%），上周稳定（-0.7%）
估值情况
- PE历史分位最高：周期（34.9%），对应估值19.7倍
- PE历史分位最低：金融（13.1%），对应估值7.2倍
- PB历史分位最高：稳定（25.0%），对应估值1.3倍
- PB历史分位最低：金融（4.2%），对应估值0.7倍
A股行业涨跌幅与估值
涨跌幅
- 表现最好：电子（+4.8%），上周电子（+0.3%）
- 表现最弱：消费者服务（-5.0%），上周消费者服务（-1.3%）
估值情况
- PE历史分位最高：商贸零售（99.1%），对应估值1392.0倍
- PE历史分位最低：电力设备及新能源（0.2%），对应估值19.8倍
- PB历史分位最高：食品饮料（51.3%），对应估值6.0倍
- PB历史分位最低：房地产（0.0%），对应估值0.8倍
港股行业涨跌幅与估值
涨跌幅
- 表现最好：医疗保健（+4.2%），年初至今表现（-17.6%）
- 表现最弱：房地产（-1.4%），年初至今表现（-26.4%）
估值情况
- PE历史分位最高：医疗保健（67.0%），对应估值37.8倍
- PE历史分位最低：金融（5.3%），对应估值6.1倍
- PB历史分位最高：医疗保健（36.5%），对应估值1.7倍
- PB历史分位最低：房地产（2.0%），对应估值0.8倍
美股行业涨跌幅与估值
涨跌幅
- 表现最好：能源（+4.5%），年初至今表现（+2.1%）
- 表现最弱：非必需消费（-0.7%），年初至今表现（+24.5%）
估值情况
- PE历史分位最高：信息技术（95.7%），对应估值37.0倍
- PE历史分位最低：金融（11.8%），对应估值10.5倍
- PB历史分位最高：信息技术（83.9%），对应估值4.6倍
- PB历史分位最低：金融（54.7%），对应估值1.1倍
其他资产表现
全球国债
- 收益率下降最少：中国（-0.5BP），上周（-0.2BP）
- 收益率下降最多：英国（-25.5BP），上周（+5.4BP）
国内债券
- 表现最好：中债-企业债（-0.03%）
- 表现最弱：中证转债（-0.7%）
大宗商品
- 上涨最多：ICE布油（+7.4%）
- 下跌最多：DCE豆粕（-3.2%）
全球汇率
- 升值最多：瑞郎（+1.2%）
- 贬值最多：澳元（-1.6%）
风险提示
- 无风险利率上行
- 宏观经济大幅波动
- 产业政策风险
- 市场波动超预期
- 全球资本回流美国超预期
- 中美博弈超预期
- 通胀超预期
图表说明
- 图1：全球指数近两周价格变化
- 图2：全球指数年初、月初至今价格变化
- 图3：全球指数PE绝对估值
- 图4：全球指数PB绝对估值
- 图5：全球十年期国债近两周收益率变化
- 图6：全球十年期国债年初、月初至今收益率变化
- 图7：国内债券指数近两周变化
- 图8：国内债券指数年初、月初至今变化
- 图9：全球大宗商品近两周价格变化
- 图10：全球大宗商品年初、月初至今价格变化
- 图11：全球主要货币兑人民币汇率近两周变化
- 图12：全球主要货币兑人民币汇率年初、月初至今变化
- 图13：A股指数近两周价格变化
- 图14：A股指数年初、月初至今价格变化
- 图15：A股指数PE绝对估值
- 图16：A股指数PB绝对估值
- 图17：沪深300PE走势
- 图18：创业板指PE走势
- 图19：科创50PE走势
- 图20：A股风格近两周价格变化
- 图21：A股风格年初、月初至今价格变化
- 图22：A股风格PE绝对估值
- 图23：A股风格PB绝对估值
- 图24：A股行业近两周价格变化
- 图25：A股行业年初、月初至今价格变化
- 图26：A股行业PE绝对估值
- 图27：A股行业PB绝对估值
- 图28：A股行业PE绝对估值 (2020年以来)
- 图29：A股行业PB绝对估值 (2020年以来)
- 图30：A股行业PE相对估值 (对标沪深300)
- 图31：A股行业PB相对估值 (对标沪深300)
- 图32：电子PE走势
- 图33：汽车PE走势
- 图34：大金融表现
- 图35：大金融PB绝对估值
- 图36：港股行业表现
- 图37：港股行业PE绝对估值
- 图38：美股行业表现
- 图39：美股行业PE绝对估值
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