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“趋势之星” 策略组合总结

一、核心内容概述

“趋势之星” 是一款趋势跟踪型投资咨询产品，由胡辛欣与赵丹琪于2020年10月16日发布。该产品为推广版，发布滞后一天，不作为及时交易参考。产品建议投资者关注具有对冲关系的品种，合理管理资金，单品种资金占有率控制在总资金的30%以内，以降低单品种交易的不确定性风险。

二、重点关注品种

以下品种被列为“趋势之星”策略组合的重点关注对象，主要方向为空头关注，并附有技术指标分析：

技术分析要点：

• 利用动量指标背离和HL双通道顺势模型判断趋势变化。
• 当大级别（60f及以上）出现背离信号，且小周期（30f）方向一致时，视为趋势拐点信号。
• 若30f方向强度较高，则关注强度相应增强。

三、品种解读与技术解盘

1. 鸡蛋2011

• 估值：横向与纵向估值均下跌，基差偏弱。
• 基本面驱动：偏弱，现货价格偏低，养殖户或加速淘汰老鸡。
• 综合评估：维持偏空思路。
• 技术解盘：30分钟级别上升走势节奏改变。

2. PVC2101

• 估值：现货价格和期货价格中性，基差偏弱。
• 基本面驱动：偏弱，十月后供应增加，需求走弱。
• 综合评估：短期反弹，但中长期供应压力增大。
• 技术解盘：日线级别测试6930附近压力，盘背预期。

3. 塑料2101

• 估值：现货价格中性，期货价格中性，基差偏弱。
• 基本面驱动：短期节后补库支撑，后期供应压力增大。
• 综合评估：节后反弹，但后期供需转弱。
• 技术解盘：上涨节奏发生改变，测试7530附近压力。

4. 铁矿2101

• 估值：现货价格偏高，利润偏低，期货价格偏高，基差偏高。
• 基本面驱动：向上为国内钢产韧性，向下为海外疫情干扰和矿山恢复。
• 综合评估：供应端增长有限，需求端阶段性走弱，但基差保护下短期下跌空间有限。
• 技术解盘：上涨节奏改变，高位关注回落可能。

5. 沪铝2012

• 估值：现货价格偏高，加工利润偏高，期货价格中性，基差偏高。
• 基本面驱动：库存低位，消费强劲；但新增产能将形成压力。
• 综合评估：短期支撑强劲，但需警惕新增产能带来的压力。
• 技术解盘：日线级别MACD四重背离，试探14460上方压力。

四、模拟交易资金管理

• 账户资金总量：50万元
• 保证金比例：10%
• 螺纹05合约关注区间：
  • 空头关注区间：3460-3480
  • 支撑区间：3400-3420
• 最大回撤值：80点
• 最大仓位：6手以内（计算方式：50万元 × 1% / (80 × 10) = 6.25）

温馨提示：单品种跟踪最大回撤值控制为总资金量的1%，关注提示不具有确定性判断，投资者需自行制定资金管理计划，防范市场波动风险。

五、产品逻辑

1. Step1：品种筛选
   利用大小周期共振技术指标筛选重点关注品种。

2. Step2：基本面方向选择
   通过“估值+驱动”模型选择基本面影响预期与技术指标方向一致的品种。

3. Step3：构建模拟组合
   在基本面估值与驱动模型确定方向后，结合技术分析和增强型趋势跟踪策略构建模拟组合。

模型跟踪品种包括：股指、钢材、铁矿石、焦煤、焦炭、热卷、螺纹、铜、铝、锌、镍、铅、不锈钢、金、银、锡、原油、PVC、聚乙烯、聚丙烯、甲醇、PTA、燃油、沥青、塑料、EG、橡胶、动煤、玻璃、纸浆、尿素、棉花、豆粕、菜粕、玉米、淀粉、苹果、鸡蛋、豆油、豆一、棕榈油、白糖、苹果、红枣。

六、风险提示与免责声明

• 本报告仅供参考，不构成投资建议或要约。
• 投资者应自行判断并承担投资风险。
• 报告信息来源于公开资料，长江期货对信息的准确性和完整性不作保证。
• 报告内容可随时修改，无需提前通知。
• 报告版权属长江期货所有，未经许可不得翻版、复制、发布、引用或分发。

七、产品经理信息

• 胡辛欣
  从业证号：F0298200
  投资咨询资格编号：Z0013038
  联系电话：027-65261394
  邮箱：huxx@cjsc.com.cn

• 赵丹琪
  从业证号：F3039881
  投资咨询资格编号：Z0014940
  联系电话：027-65261394
  邮箱：zhaodq1@cjsc.com.cn

八、武汉总部信息

• 公司名称：长江期货股份有限公司
• 投资咨询业务资格：鄂证监期货字【2014】1号
• 地址：湖北省武汉市武昌区中北路长城汇T227层
• 邮编：430077
• 电话：(027) 65261325
• 网址：http://www.cjfco.com.cn