20230204-财通证券-全球估值观察系列三十九_中证1000估值为17.8_分位数_29页_2mb

中证1000估值为17.8%分位数总结

核心内容概览

本报告总结了截至2023年2月3日全球及A股市场的涨跌情况与估值水平，涵盖指数、风格、行业以及债券、大宗商品、汇率等多维度的市场数据。重点分析了中证1000的估值位置、A股各行业表现及估值情况，并提示了市场可能面临的风险。

全球市场表现与估值

市场表现

• 表现最好的指数：中国台湾加权指数（+4.5%）
• 表现最差的指数：恒生指数（-4.5%）

估值位置

• PE历史分位最高：道琼斯工业指数（87.7%），对应估值23.0倍
• PE历史分位最低：中国台湾加权指数（2.0%），对应估值10.65倍
• PB历史分位最高：道琼斯工业指数（91.8%），对应估值3.98倍
• PB历史分位最低：上证指数（8.2%），对应估值1.35倍

A股市场表现与估值

指数表现

• 表现最好的指数：中证1000（+2.8%）
• 表现最差的指数：上证50（-2.2%）

估值位置

• PE历史分位最高：深证成指（56.5%），对应估值27.2倍
• PE历史分位最低：中证1000（17.8%），对应估值30.71倍
• PB历史分位最高：创业板指（53.8%），对应估值5.41倍
• PB历史分位最低：万得主板（5.1%），对应估值1.5倍

A股风格表现与估值

风格表现

• 表现最好的风格：周期（+2.3%）
• 表现最差的风格：金融（-2.3%）

估值位置

• PE历史分位最高：消费（56.3%），对应估值36.4倍
• PE历史分位最低：金融（10.7%），对应估值7.1倍
• PB历史分位最高：消费（53.4%），对应估值3.7倍
• PB历史分位最低：金融（2.7%），对应估值0.7倍

A股行业表现与估值

行业表现

• 表现最好的行业：汽车（+5.8%）
• 表现最差的行业：消费者服务（-4.2%）

估值位置

• PE历史分位最高：电力及公用事业（89.9%），对应估值48.8倍
• PE历史分位最低：煤炭（0.7%），对应估值6.7倍
• PB历史分位最高：消费者服务（79.8%），对应估值5.4倍
• PB历史分位最低：银行（1.5%），对应估值0.5倍

港股行业表现与估值

行业表现

• 表现最好的行业：电信服务（+0.9%）
• 表现最差的行业：金融（-5.1%）

估值位置

• PE历史分位最高：公共事业（96.2%），对应估值28.2倍
• PE历史分位最低：能源（2.2%），对应估值5.0倍
• PB历史分位最高：可选消费（72.9%），对应估值2.47倍
• PB历史分位最低：能源（13.4%），对应估值0.88倍

美股行业表现与估值

行业表现

• 表现最好的行业：通信设备（+5.3%）
• 表现最差的行业：能源（-5.9%）

估值位置

• PE历史分位最高：必需消费（89.9%），对应估值28.13倍
• PE历史分位最低：能源（0.9%），对应估值7.7倍
• PB历史分位最高：信息技术（41.0%），对应估值2.67倍
• PB历史分位最低：能源（87.9%），对应估值2.20倍

其他资产表现

全球国债

• 收益率上涨最多：俄罗斯（+9.0BP）
• 收益率下降最多：印度（-11.0BP）

国内债券

• 涨幅最好：中证转债（+0.2%）
• 涨幅最差：中债-国债（+0.0%）

大宗商品

• 涨幅最好：CZCE白糖（+4.5%）
• 跌幅最差：NYMEX天然气（-16.3%）

汇率

• 升值最多：澳元（+0.9%）
• 贬值最多：英镑（-2.1%）

风险提示

• 无风险利率上行
• 宏观经济大幅波动
• 产业政策风险
• 市场波动超预期
• 全球资本回流美国超预期
• 中美博弈超预期
• 通胀超预期