20230827-浙商证券-久远银海-002777.SZ-久远银海2023年半年报业绩点评报告_业绩表现亮眼_医保等公用数据要素市场增量可期_4页_751kb

业绩总结：2023年上半年，公司实现营收519亿元，同比增长2270%；净利润85亿元，同比增长510%。主要增长动力来自智慧城市与数字政务业务，以及医保业务的显著增长。

行业优势：公司在医保、人社、数字政务等信息化领域具有较高的市场覆盖率（覆盖全国29个省份、228个城市），并承建多项国家级信息化平台，具备较强的竞争壁垒。

政策带动增长：公司积极布局医保数据要素市场，推出相关产品并参与广州数据交易所。随着数据要素政策推进，公司在医保、政务等领域的数据服务有望进一步展开，推动业绩增长。

技术投入与发展：公司加大对云计算、 AI、大数据等技术研发，并形成多个行业应用平台，持续提升服务能力，未来有望通过技术创新挖掘数据要素价值。

投资评级：维持“增持”评级，预计2023-2025年营收复合增速18%，净利润复合增速约30%。对应2024年P/E 36-56倍。