20131125-英皇证券_香港_-每日股市财经评论_13页_2mb

大市回顧與分析總結

核心內容概述

本週五全球股市表現不一，美股創下新高，港股跟隨上漲，而內地股市則小幅下跌。各市場表現受到多種因素影響，包括政策動向、企業業績、外資動向以及經濟數據等。

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市場走勢

美股

• 道瓊斯工業平均指數：升54點，收報16065點，升幅0.34%。
• 標普500指數：升8點，收報1805點，升幅0.50%。
• 納斯達克指數：升22點，收報3992點，升幅0.57%。

港股

• 恆生指數：升115點至23696點，升幅0.49%。
• 恆生國企指數：升115點至11449點，升幅1.02%。
• 成交額：648億元。
• 內險股：因市場憧憬內險可A股轉債，股價升約1-3%。
• 國泰航空：因油價回落，股價七連升。
• 青蛙王子：以185萬元回購50萬股，股價反彈約8%。
• 百盛：季度業績遜預期，股價跌逾3%。

內地股市

• 上證綜指：跌9點至2196點，跌幅0.43%。
• 深證綜指：跌3點至1053點，跌幅0.30%。
• 主要板塊：基鐵、水泥、LED、滬自貿區、土壤修復等均跌逾1%。
• 復星醫藥：因管理層被限制出境，A股跌停。
• 天津環保A股、東江環保A股及一拖A股：跌幅約2-3%。

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公司推介

辉山乳業 (6863.HK)

• 買入價：HK$2.78
• 目標價：HK$3.40
• 止虧價：HK$2.50
• 分析：液態奶產品收入佔集團總收入約67%，預計內地液態奶市場將以14%年複合增長率增長。若輝山乳業有效推行增加產能及擴分銷網絡計劃，未來收入及盈利有望持續增長。

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外圍資訊熱點

美聯儲

• Dennis Lockhart：表示將維持寬鬆貨幣政策，並可能在12月開始縮減量寬。
• James Bullard：認為物價尚未上升，但近期經濟數據改善，可能於12月縮減買債。

歐洲央行

• Benoit Coeur：指出低通脹意味將維持低利率，甚至進一步減息。

德國

• 第三季度GDP：按季增長0.3%，低於第二季的0.7%。
• 首季GDP：受天氣影響，按季增長持平。

意大利

• 9月零售銷售額：按月下跌0.3%，為8個月來最大跌幅。
• 未季調按年：下跌2.8%，為三個月來最大跌幅。

日本

• 日本央行：預期經濟持續溫和復甦，但全球經濟仍存在不確定性。

澳洲

• 澳洲央行：對預澳元持開放態度，但尚未確定是否需要預澳元。

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國內信息

政策動態

• 中鋼協：將出台措施化解產能過剩，包括放開外資控制和財政支持。
• 中保監：首10月原保險保費收入達1.46萬億元，同比增長11.57%。
• 國務院：促進產業與金融資本融合，目標至2020年實現國有企業股權多元化。

商務部

• 發布《關於促進電子商務應用的實施意見》，目標至2015年電子商務交易額超18萬億元。

交通部

• 確定22個城市為公交都市建設示範工程第二批創建城市。

文化部

• 指出內地文化企業稅負較重，目標促進文化市場公平競爭。

公路水路運輸

• 10月完成客運量33.3億人次，旅客周轉量1788億人公里，同比分别增4.8%和6.6%。

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交易數據

上日10大成交最活躍股份(港元)

• 中國平安：收市價73.15，升2.96%，成交額26.83億。
• 中國移動：收市價80.45，跌0.62%，成交額24.15億。
• 中國人壽：收市價25.00，升2.67%，成交額21.42億。
• 建設銀行：收市價6.27，升1.13%，成交額18.50億。
• 中國銀行：收市價3.73，升1.08%，成交額15.63億。
• 騰訊控股：收市價424.60，升0.66%，成交額11.43億。
• X安碩A 50中國：收市價10.08，持平，成交額11.08億。
• 盈富基金：收市價23.85，升0.42%，成交額8.88億。
• 中國石油股份：收市價9.42，跌0.21%，成交額8.32億。
• 中國石油化工股份：收市價7.01，升0.72%，成交額7.97億。

本港上市公司ADR表現

• 匯豐控股：港股收市價86.60，ADR收市價85.61，相對ADR升1.16%。
• 中國石化：港股收市價7.01，ADR收市價6.73，相對ADR升4.21%。
• 中國建設銀行：港股收市價6.27，ADR收市價5.67，相對ADR升10.50%。
• 中國銀行：港股收市價3.73，ADR收市價3.60，相對ADR升3.60%。
• 中國平安：港股收市價73.15，ADR收市價50.99，相對ADR升43.46%。
• 中國人壽：港股收市價25.00，ADR收市價19.57，相對ADR升27.77%。

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商品及外匯期貨

名稱	交易所	合約到期	上日收市	升跌	變動 (%)
紐約原油	NYM	JAN 14	93.98	-0.86	-0.91
天然氣	NYM	DEC 13	3.83	0.06	1.65
黃金	CMX	FEB 14	1,241.60	-3.00	-0.24
銅	CMX	MAR 14	324.90	3.05	0.95
鋁	LME	DEC 13	1,749.15	-1.60	-0.09
糖	NYB	MAR 14	17.40	-0.11	-0.63
棉花	NYB	MAR 14	77.23	-1.12	-1.43
玉米	CBT	MAR 14	429.25	-0.25	-0.06
小麥	CBT	MAR 14	657.00	2.25	0.34
大豆	CBT	JAN 14	1,319.50	28.00	2.17
澳元	CME	DEC 13	91.72	0.19	0.21
紐西蘭元	CME	DEC 13	81.99	0.33	0.40
加拿大元	CME	DEC 13	94.80	-0.11	-0.12
英磅	CME	DEC 13	162.31	0.27	0.17
歐元	CME	DEC 13	1.35	0.00	-0.01
日圓	CME	DEC 13	98.78	0.07	0.07

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恆生指數成份股表現

代號	股票名稱	收市價 (港元)	升跌 (%)	成交量 (萬)	市盈率 (倍)
5	應豐控股	86.60	0.17	794	12.5
11	恆生銀行	126.40	0.40	76	8.5
23	東亞銀行	34.20	0.74	181	11.6
388	香港交易所	137.30	-0.29	335	36.8
939	中國建設銀行	6.27	1.13	29,649	5.9
1299	友邦保險	39.00	0.52	1,809	17.3
1398	工商銀行	5.55	0.73	14,198	5.9
2318	中國平安	73.15	2.96	3,718	16.7
2388	中銀香港	26.20	0.77	1,135	13.2
2628	中國人壽	25.00	2.67	8,622	31.7
3328	交通銀行	5.73	0.70	2,382	5.2
3988	中國銀行	3.73	1.08	41,856	5.3
2	中電控股	62.95	-0.08	247	17.8
3	香港中華煤氣	18.18	-0.33	877	24.0
6	電能實業	62.75	0.08	176	13.2
836	华润电力	18.38	-0.54	872	8.6
1	長江實業	122.50	0.82	379	9.4
4	九龍倉集團	65.30	0.77	248	4.8
12	恆基地產	45.80	-0.54	397	6.0
16	新鴻基地產	99.35	-0.25	262	6.5
17	新世界發展	10.50	-0.19	1,286	4.6
83	信和置業	10.86	0.18	345	5.5
101	恆隆地產	26.55	1.34	348	15.8
688	中國海外發展	23.95	0.42	1,063	9.2
1109	华润置地	21.05	-0.47	373	10.9
13	和記黃埔	96.85	0.26	274	14.6
19	太古股份公司	92.50	0.71	91	8.9
27	銀河娛樂	59.65	1.88	687	29.2
66	港鐵公司	29.65	-0.84	248	12.4
135	昆侖能源	14.06	0.43	2,912	16.9
144	招商局國際	29.00	-0.17	301	18.1
151	中國旺旺	11.10	0.54	604	30.0
267	中信泰富	11.20	-0.71	531	12.2
291	华润創業	27.60	1.28	553	24.4
293	國泰航空	16.44	2.24	865	34.5
322	康師傅控股	22.30	0.22	571	40.5
386	中國石化	7.01	0.72	11,291	9.0
494	利豐有限公司	10.96	0.00	1,024	29.5
700	騰訊	424.60	0.66	270	40.7
762	中國聯通	12.10	0.17	1,150	22.5
857	中國石油	9.42	-0.21	8,801	11.0
883	中國海洋石油	15.70	0.26	4,615	8.3
941	中國移動	80.45	-0.62	2,999	9.8
992	聯想集團	9.03	0.00	2,548	16.6
1044	恆安國際	95.60	-0.16	124	31.3
1088	中國神華能源	26.65	1.91	2,436	8.9
1199	中遠太平洋	11.48	-0.17	537	13.4
1880	百麗	9.41	-0.95	3,706	14.6
1898	中國中煤能源	5.14	0.98	9,674	7.8
1055	南方航空	3.39	2.42	7,388	10.3
1066	中海集裝箱運輸	2.06	1.48	9,801	36.0

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恆生中國企業指數成份股表現

代號	股票名稱	收市價 (港元)	升跌 (%)	成交量 (萬)	市盈率 (倍)
168	青島啤酒	66.65	0.23	63	31.6
358	江西銅業	14.76	0.14	1,122	10.6
386	中國石化	7.01	0.72	11,291	9.0
390	中國中鐵	4.52	-1.53	2,008	8.9
489	東風汽車	12.44	2.13	854	9.1
728	中國電信	4.11	0.49	3,235	15.8
753	中國國航	6.16	1.15	6,023	12.2
857	中國石油	9.42	-0.21	8,801	11.0
902	華能國際	7.34	-2.65	4,721	9.0
914	海螺水泥	28.85	1.76	597	18.6
916	龍源電力	9.84	0.51	1,169	23.2
939	中國建設銀行	6.27	1.13	29,649	5.9
998	中信銀行	4.49	0.00	2,387	5.1
1066	山東威高	10.20	-0.39	1,223	35.6
1088	中國神華能源	26.65	1.91	2,436	8.9
1157	中聯重科	7.70	0.65	1,210	10.1
1171	兖州煤業	8.63	3.23	7,761	N/A
1288	農業銀行	3.95	0.51	11,997	6.2
1336	新華保險	27.40	2.24	1,170	22.9
1339	中國人保	3.94	2.87	18,959	15.5
1398	工商銀行	5.55	0.73	14,198	5.9
1800	中國交建	6.43	-0.77	1,191	6.3
1898	中國中煤能源	5.14	0.98	9,674	7.8
1988	民生銀行	9.28	0.00	3,404	5.0
2238	廣州汽車	10.44	1.16	1,002	59.9
2318	中國平安	73.15	2.96	3,718	16.7
2328	中國財險	12.96	1.73	2,350	11.5
2333	長城汽車	45.60	-1.72	1,107	14.7
2338	濱柴動力	34.00	-0.87	344	16.8
2601	中國太保	31.50	2.94	2,021	42.0
2628	中國人壽	25.00	2.67	8,622	31.7
2883	中海油田服務	23.80	0.42	430	15.7
2899	紫金礦業	1.80	0.00	2,514	7.9
3323	中國建材	8.31	1.09	4,777	7.0
3328	交通銀行	5.73	0.70	2,382	5.2
3968	招商銀行	16.60	1.47	2,155	6.0
3988	中國銀行	3.73	1.08	41,856	5.3
6030	中信證券	18.94	-1.15	1,773	39.2
6837	海通證券	12.94	1.25	1,883	N/A

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經濟指標一覽表

中國

指標	2013年10月	2013年9月	2013年8月	2013年7月	2013年6月	2013年5月	2013年4月	2013年3月	2013年2月
GDP	-	7.8	-	-	7.5	-	-	12.6	-
M1	14.3	14.2	14.7	14.5	14.0	15.8	16.1	11.9	9.5
M2	14.3	14.2	14.7	14.5	14.0	15.8	16.1	11.9	9.5
出口	5.6	-0.3	10.3	14.6	1.0	-	-	12.8	-
进口	7.6	13.3	13.4	12.9	12.8	12.6	12.8	12.6	11.9
貿易順差	31.1	-	-	-	-	-	-	-	-
生產者物價指數	-1.5	-1.3	-1.6	-1.6	-1.3	-1.3	-1.3	-1.3	-1.3
外商直接投資金額	1.2	4.9	20.1	24.1	0.4	0.3	-	-	-
工業產值	10.3	10.2	10.4	9.7	8.9	9.2	9.3	8.9	-
PMI	-	51.4	51.1	51.0	50.8	50.6	50.3	50.1	-
消費物價指數	3.2	3.1	3.1	3.1	3.1	3.1	3.1	3.1	-

美國

指標	2013年10月	2013年9月	2013年8月	2013年7月	2013年6月	2013年5月	2013年4月	2013年3月	2013年2月
GDP	-	3.2	2.8	2.8	3.3	3.2	2.5	3.3	-
失業率	7.3	7.2	7.3	7.4	7.6	7.6	7.5	7.6	-
非農就業新增人數	204	163	238	89	172	176	199	142	332
M2	6.8	6.4	6.7	6.9	6.8	6.9	7.1	6.9	-
貿易收支	-	-	-	-	-	-	-	-	-
PPI	0.3	0.3	1.8	1.8	1.7	1.7	0.6	1.1	-
核心 PPI	0.2	0.2	0.2	0.1	0.2	0.1	0.1	0.2	-
工業生產指數	3.2	3.3	3.3	2.8	2.5	4.4	3.4	2.5	-
聯邦採購經理人指數	-	65.9	55.7	53.0	52.3	51.6	58.7	49.0	-
CPI	1.0	1.2	1.5	1.5	1.8	1.7	1.7	1.1	-
核心 CPI	1.7	1.7	1.7	1.7	1.6	1.7	1.7	1.9	-
零售銷售(汽車除外)	2.4	2.6	3.2	4.4	4.4	3.4	2.9	2.5	-
新屋開工數	-	-	-	-	-	-	-	-	-
新屋銷售數	-	-	-	-	-	-	-	-	-
成屋銷售數	-	-	-	-	-	-	-	-	-

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總結

主要觀點

• 美股整體走強，創下新高，顯示市場對經濟前景樂觀。
• 港股跟隨美股走勢上漲，內險股受政策利好支持。
• 內地股市表現較弱，主要板塊下跌，受制於經濟數據及企業消息。
• 較多公司股價反彈，如青蛙王子因回購支持股價上漲。
• 外資動向及政策支持對股市有明顯影響。

關鍵信息

• 輝山乳業：因液態奶市場增長潛力及擴產計劃，被推薦買入。
• 經濟數據：內地經濟表現穩定，但出口數據略差，內地股市受此影響。
• 政策動態：政府推出多項政策促進產業與金融資本融合。
• 外圍市場：美聯儲可能於12月縮減量寬，歐洲央行持續低利率政策。
• 商品期貨：黃金、銅等商品表現不一，外匯市場受經濟基本面影響。

以上為對該文檔的總結，涵蓋市場走勢、公司推介、外圍資訊熱點、國內信息、交易數據及經濟指標。