20230811-德邦证券-捷佳伟创-300724.SZ-HJT海外GW级设备出货_电池设备龙头持续成长_4页_659kb

捷佳伟创（300724SZ）是一家专注于光伏设备制造的领先企业，主要提供PERC、TOPCon、HJT等电池技术的设备解决方案。2023年8月11日德邦证券维持“买入”评级，当前股价约9678元。公司近期成功取得欧洲GW级HJT设备订单，并中标多家新能源项目，订单覆盖制绒、PECVD、PVD等设备，出货进展良好，显示国际市场需求强劲。

在技术方面，异质结（HJT）电池效率持续提升，量产转换效率最高达25.6-25.7%，成本通过0BB技术、银包铜等创新降低，预计产业化加速到来。公司还布局钙钛矿和钙钛矿叠层电池设备产业化项目，计划年产160台PVD等设备，增强技术领先地位。光伏发电全球占比约45%，预计到2030年将提升至20%以上，受“双碳”目标驱动，光伏装机量将持续增长，提供长期增长空间。

财务预测显示，2023-2025年公司净利润预计分别为1681亿、2311亿、3082亿百万元，对应PE分别为2005倍、1458倍、1093倍，营业收入和净利润年增长率均超过300%。分析师强调风险包括政策变动、竞争加剧和技术研发不确定性，但整体看好公司在光伏设备领域的持续成长潜力。