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爱建证券有限责任公司晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会纪要由爱建证券研究所产品经理侯英民发布，时间2021年9月6日。内容主要围绕国内市场、行业动态、宏观经济及国际市场四个方面展开，分析当前市场走势、行业政策动向及全球经济数据，为投资者提供短期市场判断与投资建议。

国内市场分析

主要观点

• 市场分化明显：上周市场呈现明显的分化格局，上证综指表现突出，但基金仓位均值回落，显示市场情绪震荡。
• 沪强深弱格局：上证50和创业板出现强弱分化，传统产业如电力、煤炭等表现强势，而前期热门的光伏、锂电等高成长行业出现调整。
• 热点轮动频繁：市场热点频繁切换，体现资金短期博弈特征，板块效应强，但换手率提升也意味着交易成本上升。
• 交易机会与风险并存：市场交易依然活跃，但震荡格局未变，建议关注传统周期、消费及科技板块的轮动机会，同时注意高位板块的调整风险。

关键信息

• 市场交易量放大主要由热点切换频繁所致。
• 成长板块趋弱，建议关注前期调整较多的电子、半导体等板块的反弹机会。
• 基本原则：估值低、安全边际高的板块更具吸引力。

行业动态与点评

横琴粤澳深度合作区建设方案

• 政策支持：中共中央、国务院发布《横琴粤澳深度合作区建设总体方案》，重点支持集成电路、电子元器件、新材料、新能源、大数据、人工智能、物联网、生物医药等产业发展。
• 产业链建设：推动微电子产业链建设，发展人工智能协同创新生态。
• 税收优惠：对符合条件的产业企业减按15%税率征收企业所得税，对高端和紧缺人才个人所得税超过15%的部分予以免征。

国资委绿色低碳发展表态

• 政策导向：国资委主任郝鹏强调加大绿色低碳领域共性关键核心技术攻关，推动企业绿色低碳发展。
• 战略意义：以科技自立自强为核心，围绕产业链部署创新链，助力实现碳达峰、碳中和目标。

宏观经济动态

政策动向

1. 自贸区改革：国务院提出19项措施推进自贸区贸易投资便利化，包括本外币合一账户体系试点、支持进口贸易促进创新示范区建设等。
2. 数字贸易发展：商务部发布《中国数字贸易发展报告2020》，预计“十四五”期间数字贸易规模将持续扩大，2025年服务贸易进出口总额将超4000亿美元。
3. 互联网行业发展：工信部数据显示，1-7月我国互联网企业业务收入同比增长26.3%，营业利润增长28%，基本恢复至2019年同期水平。

国际市场分析

主要数据

主要观点

• 美国非制造业与服务业PMI：美国8月ISM非制造业PMI为61.7，低于预期；Markit服务业PMI终值为55.1，综合PMI终值为55.4，显示经济复苏势头有所放缓。
• 欧元区零售销售：欧元区7月零售销售环比下降2.3%，低于预期，显示消费疲软。

重要免责声明

• 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性。
• 报告观点、结论和建议仅供参考，不构成投资建议。
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总结

当前国内市场呈现明显的结构性机会，资金在传统周期、消费及科技板块之间轮动，建议关注估值低、安全边际高的板块。同时，政策层面持续推动自贸区改革和数字贸易发展，为相关行业带来长期利好。国际市场上，美国经济数据略显疲软，欧元区消费数据不佳，全球市场整体仍处于震荡状态。投资者需保持谨慎，关注市场热点变化与政策导向，合理控制仓位与风险。