20260906-开源证券-北交所行业主题报告_北交所工业涂料产业链专题_工业涂料结构性机遇凸显_国产替代空间广阔_23页_2mb

北交所工业涂料产业链专题总结

核心内容

行业概况

• 涂料是工业的重要组成部分，广泛应用于家具制造、机械工业、汽车工业、船舶工业、建筑工业等领域。
• 2025年全球涂料市场规模约为1,967亿美元，同比增长4.2%；中国涂料总产量小幅回落，2023-2025年分别为3,577万吨、3,534.10万吨及3,460.2万吨。
• 2025年工业涂料占全行业产量比重约为54%，整体市场规模约3024亿元。
• 船舶涂料成为2025年最亮眼的细分赛道，市场规模约为130亿元，同比增长约15%。
• 汽车涂料是工业涂料最大的单一细分市场，2025年产量预计达174万吨，产值规模攀升至645亿元。

市场表现

• 2026年9月6日，北证50报收1087.64点，周涨跌幅为+2.24%。
• 北交所化工新材行业周涨跌幅为+2.12%，五大行业全部上涨。
• 化工新材二级行业中，纺织制造涨幅最高，为+5.24%；金属新材料和专业技术服务业下跌，分别为-0.61%和-2.19%。
• 本周涨幅居前的个股包括：维琪科技（+22.07%）、利通科技（+15.41%）、惠丰钻石（+12.77%）、科隆新材（+12.07%）、科力股份（+10.32%）、悦龙科技（+7.76%）。

主要观点

行业趋势

• 国产替代加速：随着国内工业升级和环保政策推动，工业涂料向高性能、低VOCs方向发展，外资仍主导高端市场，但国产替代空间广阔。
• 结构性增长：行业整体呈现“量减利增”的趋势，结构分化明显，高端领域如船舶涂料、汽车涂料、新能源涂料需求增长显著。
• 绿色转型：环保政策推动涂料行业向绿色转型，绿色涂料占比持续扩大。
• 技术创新驱动：高端涂料技术壁垒高，且在航空、船舶、风电等高附加值领域需求旺盛。

企业动态

• 新恒泰：实控人一致行动人张中延增持70,000股，总金额1,062,838.00元，显示对公司未来发展的信心。
• 族兴新材：接受机构调研，产品存在差异化成本传导机制，微细球形铝粉与铝价联动性强，铝颜料则采用协商定价，存在一定滞后。
• 惠同新材：金属纤维产能利用率已满负荷运行，募投项目进展顺利。
• 新威凌：锌电领域产品体系完善，已应用于船舶、海工装备、海上风电项目。
• 广信科技：宁乡二期项目顺利投产，产能利用率接近满产，积极拓展境外市场。

关键信息

北交所相关公司

• 雅图高新：主营汽车售后修补涂料、汽车新车内外饰件，应用领域涵盖新能源商用车、轨道交通等。
• 展辰新材：主营木器涂料、工业涂料、建筑涂料，应用领域包括家具、钢结构、车辆、机械设备等。
• 冠军科技：主营水性醇酸涂料、防火涂料、环保稀释剂、天然漆，应用领域包括石油、电力等。
• 钰烯股份：主营防腐功能性材料、电化学腐蚀控制设备，应用领域包括石油天然气、海洋工程等。

化工品价格走势

• 原油：布伦特原油价格为96.28美元/桶，周涨幅7.80%。
• 聚氨酯：MDI价格为20900元/吨，周涨幅0.72%；TDI价格为16900元/吨，周涨幅3.05%。
• 橡胶：天然橡胶价格为18250元/吨，周涨幅1.96%；丁苯橡胶价格为15100元/吨，周涨幅4.86%。
• 聚烯烃：聚乙烯价格为10300元/吨，周涨幅7.29%；聚丙烯价格为11000元/吨，周涨幅1.85%；ABS树脂价格为11000元/吨，周涨幅7.84%。
• 尼龙：PA66价格为17800元/吨，周涨幅1.71%；PA6价格为13900元/吨，周涨幅未提供。
• 化纤：涤纶长丝价格为9300元/吨，周涨幅3.91%。
• 农药：草甘膦价格为25500元/吨，周跌幅-1.16%。
• 氨基酸：赖氨酸价格为6.4元/公斤，周涨幅0.00%；蛋氨酸价格为21.75元/公斤，周跌幅-7.05%。
• PVC：价格为4850元/吨，周涨幅8.02%。
• 有机硅：DMC价格为14500元/吨，周涨幅0.00%。

风险提示

• 宏观经济环境变动风险：全球经济波动可能影响涂料行业需求。
• 市场竞争风险：行业竞争加剧，可能导致价格战和利润压缩。
• 数据统计误差风险：报告中的数据可能存在误差，影响分析结果的准确性。

其他信息

• 分析师承诺：报告内容基于合理假设，不构成投资建议，仅反映分析师观点。
• 投资评级说明：评级基于6~12个月内证券相对于市场基准指数的表现，不保证证券价格。
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