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金彩晨报总结

核心内容概览

当前市场呈现温和上行趋势，板块热点有序轮动，市场情绪持续提升。技术面上，大盘已突破盘局，多头趋势明显，短期有望继续走高。市场活跃品种增多，建议采用两种配置策略来分享上涨行情的收益：

• 把握主题热点机会：关注生态农业、高送转和军工等板块的阶段性投资机会。
• 布局估值提升空间的蓝筹品种：如券商、煤炭、通信设备等周期性行业，预期其估值将有提升空间，建议持股待涨。

财经要闻分析

央行逆回购操作

• 央行于11月28日进行了190亿元14天期逆回购操作，未续作本周到期的10亿元央票，为7月中旬以来首次暂停。
• 此次操作表明央行在微调政策，以稳定市场预期并确保资金面平稳度过月末。
• 12月份资金面仍处于紧平衡状态，预计整体仍偏紧，节奏由央行主导。

货币供应数据

• 10月M2余额为107.02万亿元，同比增长14.3%。
• 从10月份数据来看，M2增长整体高于14%，若全年实现13%的货币增速目标，资金面将保持适度紧缩。

同业非标扩张

• 市场资金供给意愿偏弱，部分银行配置非标资产超过监管红线，年末可能通过代持等方式达标。
• 这种情况加剧了资金紧张，影响市场流动性。

行业投资策略

国泰君安2014年医药行业投资策略

• 医药行业增速中枢预计下滑至10-15%，但分化严重，进入选股时代。
• “政策穿越”六大主线：
  • 智慧医疗
  • 民营医院
  • 诊断及研发外包
  • 健康消费品
  • 消费类医疗器械
  • 高端创新药
• “招标周期”两大变局：
  • 品种之间的“跷跷板效应”
  • 地方医政关系“大考”，地方代理商优势明显
• 平台型公司：
  • 和佳股份（县医院渠道）
  • 鱼跃医疗（OTC+医院双渠道）
  • 海思科（创新仿制药研发）
• 2014年核心推荐：
  • 长春高新
  • 双鹭药业
  • 爱尔眼科
  • 中恒集团
  • 宝莱特

投资日历

• 11月29日：第三届中国页岩气发展论坛（成都）
• 11月30日-12月3日：
  • 第四届中国手机应用开发者大会（广州）
  • 第九届中国国际期货大会（深圳）

涨停揭秘

高送转概念

• 高送转行情近期持续火爆，相关个股如美晨科技、麦捷科技、同大股份、鼎泰新材等涨幅显著。
• 高送转行情通常分为预期、含权和填权阶段，预计将持续至次年年报发布。
• 建议关注具备高未分配利润和高公积金的个股，如鼎泰新材、东华测试、华鹏飞、康大新材等。

稀土板块

• 广晟有色和创兴资源受稀土涨价利好刺激，今日超跌反弹，但短期可能受压制。
• 中钇富铕矿价格上涨5.19%，氧化镨上涨7.41%，其他主要品种价格总体持平。

热点提示

• 高送转概念成为当前市场最活跃的热点之一，相关个股短期涨幅超过40%。
• 高送转行情与年末市场炒作周期密切相关，预计将持续至次年年报发布。
• 建议关注具备良好财务指标的个股，如鼎泰新材、东华测试、华鹏飞、康大新材等。

资金动态

多空对比

• 主力合约IF1312上一交易日上涨1.21%，成交量与持仓量均增加，市场交投活跃。
• 昨日净空单增加两千手，但期指价格升水大幅攀升至14个点，显示市场短期仍有上行空间。

资金流向

备注：根据申万二级行业在排行榜中出现的次数评定星级，3次为3星，2次为2星，1次为1星；★表示星数减少，★表示星数增加。

金彩视点

• 做多热情持续积聚，市场情绪逐日提升。
• 资源股上涨主要受国务院促进煤炭行业平稳运行政策及“超高纯二氧化锗”被列为国家战略性产品影响。
• 建议投资者关注主题热点与蓝筹品种的交替上涨机会，合理配置以分享市场行情。

免责声明

• 本报告仅为特定客户参考，不构成投资建议。
• 投资决策需结合个人投资目标、财务状况及风险承受能力，谨慎操作。