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晨会纪要总结 - 2023第（050）期

核心内容概览

本期晨会聚焦于全球及国内商品市场的走势，涵盖宏观经济指标、外盘与内盘商品价格变化、主要品种的操作建议以及免责条款等内容。整体市场情绪受到海外银行业危机和国内政策调整的双重影响，呈现震荡偏弱的格局。

主要观点与关键信息

一、宏观要闻

1. 全球金融市场动态：

   • 中国将公布3月贷款市场报价利率（LPR）。
   • 中金所调整股指期货手续费标准。
   • 港股实名制正式实施，2023全球6G技术大会召开。
   • 腾讯、中国移动、招商银行等企业将披露2022年年报。
   • 美联储召开议息会议，市场关注瑞信收购案及美国银行业危机进展。

2. 瑞信收购案：

   • 瑞银集团同意收购瑞士信贷，交易总对价为30亿瑞郎。
   • 该交易将创建一个拥有5万亿美元投资资产的全球财富管理公司。
   • 瑞信的AT1债券将被减记，约160亿瑞郎。

3. 国内政策与市场：

   • 广州市住宅用地供应量连续五年增长，2023年计划供应901公顷。
   • 中国央行降准，释放流动性，提振市场信心。
   • 中国发展高层论坛2023年会举行，强调金融与科技发展重点。

4. 全球经济数据：

   • 美国2月工业产出和制造业产出环比上升，但消费者信心指数下降。
   • 美国3月密歇根大学消费者信心指数降至63.4，为2021年4月以来最低。
   • 一年期通胀预期降至3.8%，但仍高于疫情前水平。

二、商品市场走势

1. 外盘市场

• COMEX黄金：上涨2.324%，收于1968.50美元/盎司。
• COMEX白银：上涨2.582%，收于22.40美元/盎司。
• LME铜：上涨0.926%，收于8612.00美元/吨。
• LME铝：下跌0.088%，收于2278.00美元/吨。
• LME锌：上涨2.463%，收于2933.00美元/吨。
• LME铅：上涨1.113%，收于2089.00美元/吨。
• LME锡：上涨1.794%，收于22700.00美元/吨。
• LME镍：上涨0.490%，收于23580.00美元/吨。
• CBOT大豆：下跌0.973%，收于1476.00美元/蒲式耳。
• CBOT豆粕：下跌1.814%，收于465.40美元/短吨。
• CBOT豆油：下跌0.503%，收于57.39美分/磅。
• CBOT玉米：上涨0.435%，收于634.75美分/磅。
• NYMEX原油：下跌1.685%，收于67.09美元/桶。
• ICE布油：下跌2.343%，收于72.52美元/桶。

2. 国内商品市场

• 黄金：上涨2.470%，收于443.12元/克。
• 白银：上涨2.273%，收于5174.00元/千克。
• 铜：下跌0.134%，收于67130.00元/吨。
• 锌：下跌0.111%，收于22495.00元/吨。
• 铝：下跌0.576%，收于18125.00元/吨。
• 镍：上涨1.478%，收于178560.00元/吨。
• 铁矿石：上涨0.383%，收于911.50元/吨。
• 螺纹钢：下跌0.094%，收于4258.00元/吨。
• 热轧卷板：上涨0.161%，收于4366.00元/吨。
• 硅铁：持平，收于7822.00元/吨。
• 锰硅：持平，收于7340.00元/吨。

3. 农产品市场

• 花生：现货价稳中偏弱，主产区购销僵持，预计盘面价格震荡反弹。
• 油脂：棕榈油强劲上涨，市场需求回暖，豆油小幅反弹。
• 鸡蛋：现货稳扎稳打，均价4.85元/斤，预计价格稳中向好。
• 白糖：进口食糖增加，国内现货价格坚挺，短期价格或小幅回落，中期下行空间有限。
• 棉花：进口棉到港均价下跌，国内棉价下跌，建议以14100一线为止损，偏空思路对待。

4. 能源化工市场

• 尿素：供需回落，库存较高，短期偏区间震荡。
• 纯碱：产量下降，库存减少，建议逢低布局近月多单，正套为主。
• 玻璃：产销良好，库存下降，建议回调尝试多单，不建议过度追高。
• 短纤：加工费低位，成本支撑有限，建议震荡偏空对待。
• 橡胶：全球供应季节性收缩，但港口库存延续累库，建议等待价格止跌企稳。

三、期权与金融市场

• 股指期货：

  • 沪指上涨0.73%，深成指上涨0.36%，创业板指下跌0.36%。
  • 央行降准，中金所降低日内平仓手续费，市场流动性增加。
  • 3月22日为上交所、深交所ETF期权3月合约最后交易日，投资者需提前移仓换月。

• 股指期权：

  • 沪深300股指期权3月持仓量超上月最大持仓。
  • 期权隐含波动率平稳，成交量PCR下降，持仓量PCR上升。
  • 市场资金观望情绪浓厚，操作上以震荡偏弱思路为主，中期可关注风险事件后的反弹。

关键信息总结

• 市场情绪：受海外银行业危机影响，市场整体偏震荡。
• 宏观政策：中国央行降准，中金所调整股指期货手续费，金融与科技成为政策重点。
• 商品价格：多数品种震荡偏弱，黄金、白银、铜、镍等表现相对强势。
• 操作建议：短期以震荡为主，关注基本面变化与宏观情绪修复，控制仓位风险。

附注

• 本报告为中原期货研究所发布，仅供内部参考。
• 投资者需注意市场风险，谨慎操作。
• 所有信息来源可靠，但不保证准确性，仅供参考。

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