20250629-国盛证券-传媒行业周报_6月游戏版号发放_巨人网络推出_太空杀_全新AI原生玩法_10页_862kb

传媒行业周报总结

市场表现

本周（6月21日至6月27日），中信一级传媒板块上涨3.21%，受整体市场影响。2025年传媒板块重点关注AI应用、IP变现和并购重组方向。AI应用聚焦多模态产业，IP变现关注有IP优势的公司，如潮流玩具和影视内容。并购重组方面，国企题材突出，在国资委考核背景下，国企资金优势明显，弱势板块如交通运输和食品饮料涨势疲软。

重点事件回顾

• 游戏版号发放：国家新闻出版署发布新一批游戏版号，共158款游戏获批，包括国产147款（如巨人网络《无尽修仙》、恺英网络《斗罗大陆：魂师大作战》）和进口11款（如腾讯《穿越火线：虹》）。这推动了游戏行业发展。
• AI进展：巨人网络与三大国产大模型（阿里通义千问、腾讯混元、字节豆包）合作，推出《太空杀》AI原生玩法“残局对决”，实现多用户AI混合对抗，提升AI在游戏领域的标杆地位。谷歌发布开源AI工具Gemini CLI，助力AI开发者，进一步强化AI应用生态。

板块观点与投资建议

分析师建议关注以下领域：

• 资源整合预期：中视传媒、国新文化、广西广电等。
• AI相关标的：荣信文化、奥飞娱乐、汤姆猫、盛天网络等。
• 游戏公司：神州泰岳、恺英网络、巨人网络、吉比特等，关注确定性高的产品。
• 国企方向：慈文传媒、皖新传媒、南方传媒等。
• 教育板块：学大教育、新东方等，K12教培和区域龙头有潜力。
• 港股机会：泡泡玛特、新东方、思考乐教育等，教育和娱乐产业爆发可期。

风险提示

存在的风险包括政策监管不确定性、市场竞争加剧、宏观环境波动等。

行业数据简述

• 游戏方面：App热门游戏包括《现代战舰》等，榜单排名显示部分公司游戏表现强劲。
• 票房与娱乐：内地电影票房约4.53亿元，热门影片如《酱园弄·悬案》。媒体报道中，《临江仙》和《哈哈哈哈哈第五季》热度领先。
• 影视综艺：剧集和综艺排名显示腾讯、爱奇艺、优酷等平台主导，热度数据支撑内容投资。