20250618-国金证券-6月18日信用债异常成交跟踪_8页_749kb

债券交易分析总结

折价成交情况

• 折价成交个券：“25 浙交投 MTN001”债券估值价格偏离幅度较大，隐含评级为AA-，主体评级AAA。
• 净价上涨成交个券：“25中远海运MTN001（科创票据）”估值价格偏离程度靠前。

净价上涨成交情况

• 二永债：“24 工行二级资本债01B”估值价格偏离幅度较大，隐含评级为AA+，主体评级AAA。
• 商金债：“25华夏银行科创债01”估值价格偏离幅度靠前，隐含评级为AA-，主体评级AAA。

成交收益率分析

• 成交收益率高于6%的个券主要集中在高评级债券中，如非银债排名靠前。

信用债估值分布

• 信用债估值收益变动集中在[-5,0)区间。
• 非金信用债成交期限：主要分布在2至3年，0.5年内品种折价成交占比最高。
• 二永债成交期限：主要分布在4至5年内，1年内、1.5至2年期多以折价成交。
• 行业分布：食品饮料行业的债券平均估值价格偏离最大。

数据统计及风险提示

• 统计数据偏差：报告数据可能存在统计时间造成的遗漏或偏差。
• 高估值个券风险：估值价格偏离较大的个券需关注主体资质变化。
• 信用风险：高估值个券可能出现信用风险，需谨慎判断主体变化。

附注

• 数据来源：Wind，国金证券研究所。
• 免责声明：报告内容仅供参考，不构成投资建议，风险自担，具体操作请咨询专业人士。