20260618-创元期货-股指期货早报_美联储议息会议释放鹰派信号_14页_1mb

报告摘要

美联储议息会议释放鹰派信号总结

核心内容

2026年6月18日凌晨，美联储宣布维持利率不变，这是其连续第四次维持利率不变。然而，此次会议释放了鹰派信号，点阵图显示有9名官员预计年底将至少加息一次，表明市场对加息预期有所上升。此外，新任主席沃什未提交利率预测，且政策声明更加简洁，淡化了前瞻指引，暗示美联储未来政策将更加模糊。

此次鹰派信号导致美元指数和美债收益率大幅上行，而原油、黄金和美三大股指下跌，反映出市场对流动性边际收紧的担忧。整体来看，美联储的政策变化可能对全球金融市场造成影响，增加市场波动性。

主要观点

利率政策：尽管维持利率不变，但点阵图显示9名官员预计年底加息，加息概率上升至38基点。
政策透明度：美联储声明更加简洁，不再透露下一步行动方向，标志着鲍威尔时期的透明政策转向模糊。
市场反应：美元指数和美债收益率上涨，原油、黄金和股指下跌，显示市场对加息预期的担忧。
国内市场：A股市场呈现反弹走势，科技板块表现强劲，但权重股与普通个股走势分化，市场风格分化明显。

关键信息

科技板块：科技板块市值占比超过三成，市值超千亿的科技企业占比达45%，A股越来越像美股。
市场风格：科技、锂电等具备业绩支撑的板块仍是主线，但未有业绩支撑的科技相关概念个股存在风险。
国内政策：证监会主席吴清表示将发布规范发展资本市场人工智能的指导意见，并推进人民币外汇期货试点。
外汇政策：国家外汇管理局局长朱鹤新表示将推出“一揽子”增量政策，全面改革FDI跨境政策，进一步简化ODI、外债等汇兑管理。

期货市场跟踪

指数期货表现

品种	期货合约	收盘价	结算价	涨跌	涨跌幅	基差	升贴水率	年化升贴水率	合约交割日	剩余时间
上证50	上证50指数	2,934	-	-	-	-	-	-	-	-
IH2606	IH2606	2,935.0	2,926.6	24.0	0.82%	-0.53	0.02%	1.33%	2026/6/22	5
IH2607	IH2607	2,894.4	2,897.8	21.2	0.73%	28.47	-0.97%	-11.80%	2026/7/17	30
IH2609	IH2609	2,894.4	2,885.6	22.4	0.78%	40.07	-1.37%	-5.36%	2026/9/18	93
沪深300指数	沪深300指数	4,931.4	-	-	-	-	-	-	-	-
IF2606	IF2606	4,928.0	4,907.4	52.8	1.08%	3.39	-0.07%	-5.01%	2026/6/22	5
IF2607	IF2607	4,882.0	4,860.4	54.6	1.13%	49.39	-1.00%	-12.18%	2026/7/17	30
IF2609	IF2609	4,823.0	4,802.0	56.0	1.17%	108.39	-2.20%	-8.63%	2026/9/18	93
IF2612	IF2612	4,743.0	4,724.8	47.0	1.00%	188.39	-3.82%	-7.58%	2026/12/18	93
中证500指数	中证500指数	8,627.1	-	-	-	-	-	-	-	-
IC2606	IC2606	8,613.2	8,583.6	137.4	1.62%	13.89	-0.16%	-11.75%	2026/6/22	5
IC2607	IC2607	8,545.4	8,513.0	144.6	1.72%	81.69	-0.95%	-11.52%	2026/7/17	30
IC2609	IC2609	8,429.0	8,400.4	151.0	1.82%	198.09	-2.30%	-9.01%	2026/9/18	93
IC2612	IC2612	8,247.2	8,214.6	149.2	1.84%	379.89	-4.40%	-8.74%	2026/9/18	93
中证1000指数	中证1000指数	8,704.5	-	-	-	-	-	-	-	-
IM2606	IM2606	8,695.0	8,660.8	92.6	1.08%	9.47	-0.11%	-7.94%	2026/6/22	5
IM2607	IM2607	8,612.0	8,580.0	88.2	1.03%	92.47	-1.06%	-12.92%	2026/7/17	30
IM2609	IM2609	8,445.0	8,414.0	96.0	1.15%	259.47	-2.98%	-11.70%	2026/9/18	93
IM2612	IM2612	8,201.0	8,171.4	91.2	1.12%	503.47	-5.78%	-11.47%	2026/9/18	93

市场风格对指数涨跌影响

上证50

市场风格	数量	权重	每日贡献	每周贡献	每月贡献	每年贡献
周期	14	19.78%	-0.07%	0.43%	0.22%	1.35%
消费	7	18.47%	-0.18%	-0.50%	-1.35%	-2.84%
成长	11	20.83%	0.83%	2.66%	1.98%	11.56%
金融	12	29.77%	-0.19%	-0.41%	0.42%	-2.90%
稳定	4	6.08%	-0.01%	-0.01%	-0.34%	0.29%

沪深300

市场风格	数量	权重	每日贡献	每周贡献	每月贡献	每年贡献
周期	83	23.72%	-0.04%	0.83%	0.04%	2.11%
消费	52	16.72%	-0.15%	-0.34%	-1.04%	-2.27%
成长	67	32.04%	1.00%	3.76%	2.88%	18.06%
金融	55	19.30%	-0.13%	-0.27%	0.24%	-1.88%
稳定	38	6.95%	0.01%	0.00%	-0.33%	0.02%

中证500

市场风格	数量	权重	每日贡献	每周贡献	每月贡献	每年贡献
周期	171	31.75%	0.03%	1.21%	0.33%	2.72%
消费	113	13.95%	-0.13%	-0.20%	-0.87%	-1.91%
成长	108	26.52%	0.85%	2.93%	1.95%	12.21%
金融	42	6.38%	-0.03%	0.03%	0.08%	-0.82%
稳定	48	5.53%	-0.01%	-0.01%	-0.28%	0.16%

中证1000

市场风格	数量	权重	每日贡献	每周贡献	每月贡献	每年贡献
周期	333	33.23%	0.04%	1.52%	0.62%	3.52%
消费	255	16.39%	-	-	-	-
成长	-	-	-	-	-	-
金融	-	-	-	-	-	-
稳定	-	-	-	-	-	-

现货市场跟踪

市场风格对指数涨跌影响

上证50

市场风格	数量	权重	每日贡献	每周贡献	每月贡献	每年贡献
周期	14	19.78%	-0.07%	0.43%	0.22%	1.35%
消费	7	18.47%	-0.18%	-0.50%	-1.35%	-2.84%
成长	11	20.83%	0.83%	2.66%	1.98%	11.56%
金融	12	29.77%	-0.19%	-0.41%	0.42%	-2.90%
稳定	4	6.08%	-0.01%	-0.01%	-0.34%	0.29%

沪深300

市场风格	数量	权重	每日贡献	每周贡献	每月贡献	每年贡献
周期	83	23.72%	-0.04%	0.83%	0.04%	2.11%
消费	52	16.72%	-0.15%	-0.34%	-1.04%	-2.27%
成长	67	32.04%	1.00%	3.76%	2.88%	18.06%
金融	55	19.30%	-0.13%	-0.27%	0.24%	-1.88%
稳定	38	6.95%	0.01%	0.00%	-0.33%	0.02%

中证500

市场风格	数量	权重	每日贡献	每周贡献	每月贡献	每年贡献
周期	171	31.75%	0.03%	1.21%	0.33%	2.72%
消费	113	13.95%	-0.13%	-0.20%	-0.87%	-1.91%
成长	108	26.52%	0.85%	2.93%	1.95%	12.21%
金融	42	6.38%	-0.03%	0.03%	0.08%	-0.82%
稳定	48	5.53%	-0.01%	-0.01%	-0.28%	0.16%

中证1000

市场风格	数量	权重	每日贡献	每周贡献	每月贡献	每年贡献
周期	333	33.23%	0.04%	1.52%	0.62%	3.52%
消费	255	16.39%	-	-	-	-
成长	-	-	-	-	-	-
金融	-	-	-	-	-	-
稳定	-	-	-	-	-	-

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