20170515-东兴证券-计算机行业周报：比特币勒索病毒大面积爆发，关注信息安全主题性机会_16页_1mb

文档总结

核心内容

本周计算机行业整体表现不佳，申万计算机板块下跌3.99%，跑输沪深300指数2.07个百分点，跑输中小板指数0.45个百分点，跑输创业板指数1.82个百分点。板块内180只股票中有25只上涨，其余139只下跌，整体市场情绪偏弱。

主要观点

• 行业表现：计算机板块在5月份表现持续低迷，符合此前的谨慎判断。
• 信息安全事件：比特币勒索病毒在全球爆发，影响了99个国家，利用“永恒之蓝”漏洞进行攻击，教育网和中石油结算系统成为重灾区。
• 信息安全影响：事件提升了各单位对信息安全的重视，尤其对教育、公安、能源内网等原本忽视安全的领域带来机遇，而金融、电信等行业因已有较高安全水平，增量需求有限。
• 政策推动：2017年6月1日起《网络安全法》将正式实施，为板块带来主题性机会。
• 投资建议：推荐关注网络安全标的如北信源、启明星辰、卫士通，以及自主可控标的如中国软件、华宇软件、中国长城、中科曙光。

关键信息

行业数据

• 行业市值：15491.67亿元
• 流通市值：10043.28亿元
• 行业平均市盈率：48.11
• 市场平均市盈率：19.39

投资组合

• 上周投资组合绝对收益为-7.91%，跑输申万计算机指数3.92个百分点。
• 下周调整为北信源、启明星辰、蓝盾股份、中信国安，各占25%权重。

行业新闻

• 比特币勒索病毒：全球爆发，影响99个国家，利用NSA漏洞。
• 工信部推动互联网金融：加强中小企业信息化，促进新产品、新业态发展。
• 暴风TV发布人工智能电视X5 ECHO：与科大讯飞合作，提升人机交互体验。
• 银联与国际支付巨头合作：在泰国推出二维码支付标准，提升电子支付水平。
• 信息安全基金发布：CCF-绿盟科技“鲲鹏”基金，旨在支持科研与信息安全发展。
• 智慧养老产业：工信部推动智慧健康养老示范方案，预计市场空间达5万亿元。
• 河北智慧旅游平台：建设旅游大数据中心及应急指挥平台，推进智慧旅游发展。

公司动态

• 海联讯：积极进行投资并购，提升盈利能力。
• 美亚柏科：2017年厦门金砖五国会议带来新业务机会。
• 川大智胜：人脸识别产品处于示范阶段。
• 联络互动：暂无设立并购基金计划。
• 任子行：继续培育网安业务，拓展公共场所无线网络安全管理。
• 易华录：参与发起京津冀协同发展产业基金，推进雄安新区项目。
• 四方精创：受益于深港澳大湾区战略，迎来更多发展机遇。
• 长亮科技：筹划重大资产重组，停牌。
• 四维图新：获得导航电子地图发明专利，提升行业地位。
• 高伟达：拟定增12亿元，用于智能金融和微服务平台建设。
• 三联虹普：签订2亿元合同，占去年营收81%，巩固聚酰胺新材料市场。
• 云赛智联：通过资产收购完善智慧城市布局。

风险提示

• 信息安全作为事件驱动性主题，持续性存在较大不确定性。

分析师信息

• 喻言：中国科学院大学计算机系统结构博士，北京航空航天大学电子信息工程本硕，计算机行业高级研究员。
• 叶盛：西安交通大学工业工程学士，中央财经大学金融硕士，东兴证券计算机行业研究员。
• 夏清莹：英国拉夫堡大学银行与金融硕士，东兴证券计算机行业研究员。

行业评级体系

• 公司投资评级：
  • 强烈推荐：相对强于市场基准指数收益率15%以上；
  • 推荐：相对强于市场基准指数收益率5%~15%之间；
  • 中性：相对于市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间；
  • 回避：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。
• 行业投资评级：
  • 看好：相对强于市场基准指数收益率5%以上；
  • 中性：相对于市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间；
  • 看淡：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。

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