20140805-兴业证券-银行理财产品周报_19页_931kb

银行理财产品周报（2015.07.27-2015.08.02）总结

核心内容概述

本报告分析了2015年8月第一周银行理财产品的发行和到期市场情况，涵盖了预期收益率、产品数量、期限分布、收益类型、基础资产类型及发行银行等关键信息。报告还提供了相关数据列表和图表，以帮助理解市场动态。

主要观点

1. 预期收益率变化

• 全市场人民币理财产品预期年化收益率在2015年8月第一周分别为：1周 3.76%，2周 3.97%，1个月 4.59%，2个月 4.95%，3个月 4.89%，4个月 4.97%，6个月 5.03%，9个月 5.39%，1年期 5.08%。
• 与上周相比，预期收益率整体呈下跌趋势，仅1周和1个月、6个月、9个月的收益率有所上升。
• 2周跌幅最大，达18bps；1周涨幅最大，达18bps。

2. 发行市场概况

• 本周共发行1027款理财产品，较上月增长8.33%。
• 3个月以内产品发行量为622款，占比64.5%；6个月以内产品发行量为891款，占比86.8%。
• 2015年1月至今累计发行产品57849款，同比增速为42.22%；今年前七个月累计发行产品41277款，同比增速为27.22%。

3. 收益类型分布

• 本周发行的1030款理财产品中，保本固定型110款（占比10.7%），保本浮动型209款（占比20.3%），非保本型711款（占比69.0%）。
• 保本浮动型产品占比较上周有所下降。

4. 币种类型分布

• 本周发行的1027款理财产品中，人民币产品占比97.6%，美元产品占比1.9%，其他币种产品占比0.6%。
• 与上周相比，人民币产品占比略有上升，美元产品占比略有下降。

5. 基础资产类型分布

• 本周发行的2232款理财产品中，利率产品559款（占比25.0%），债券产品548款（占比24.6%），票据产品94款（占比4.2%），股票产品44款（占比2.0%）。
• 与上周相比，股票和票据类产品占比上升，利率和债券产品占比下降。

6. 发行银行情况

• 本周发行量前两位的银行为南京银行（48款）和平安银行（46款）。
• 中国建设银行自2012年初至今累计发行15930款理财产品，持续位居第一。

7. 到期市场概况

• 本周到期产品共1364支，较上周下降9.25%。
• 3个月以内到期产品965支，占比70.75%；6个月以内到期产品1246支，占比91.35%。
• 与上周相比，3-6个月和6-12个月期限产品占比上升，其他期限产品占比下降。

8. 到期产品收益率分析

• 本周到期产品中，实际收益率等于预期的有134款，占比9.82%；实际收益率大于预期和小于预期的产品均为0。
• 已公布收益率的信贷类产品7款，预期收益率集中在5%-8%。
• 已公布收益率的票据类产品13款，预期收益率同样集中在5%-8%。

关键信息

产品收益类型

• 保本固定型：10.7%
• 保本浮动型：20.3%
• 非保本型：69.0%

币种类型

• 人民币：97.6%
• 美元：1.9%
• 其他：0.6%

基础资产类型

• 利率产品：25.0%
• 债券产品：24.6%
• 票据产品：4.2%
• 股票产品：2.0%

到期产品收益率

• 实际收益率等于预期：9.82%
• 实际收益率大于预期：0%
• 实际收益率小于预期：0%

发行银行排名

• 南京银行：48款
• 平安银行：46款
• 中国建设银行：累计15930款（持续第一）

风险提示

• 监管政策的超预期变化
• 货币当局对银行存款上浮比例的提高
• 银行信贷资产信用风险的暴露

图表概述

• 图1：1月第四周与上周各期限理财产品预期收益率比较
• 图2：2011年初至今各期限理财产品预期收益率趋势
• 图3：大型商业银行人民币理财产品收益率
• 图4：股份制商业银行人民币理财产品收益率
• 图5：城市商业银行人民币理财产品收益率
• 图6：农村商业银行人民币理财产品收益率
• 图7：理财产品发行市场概况（2012年初至今）
• 图8：理财产品发行市场概况（09年至今）
• 图9：理财产品发行市场同比增速（10年至今）
• 图10：理财产品收益类型情况（2012年初至今）
• 图11：理财产品收益类型情况（09年至今）
• 图12：理财产品币种类型（2012年初至今）
• 图13：理财产品币种类型（09年至今）
• 图14：理财产品基础资产（2012年初至今）
• 图15：理财产品基础资产（09年至今）
• 图16：本周发行信贷类产品预期年化收益率
• 图17：本周发行票据类产品预期年化收益率
• 图18：本周发行数量前十大银行
• 图19：2012年初至今累计发行数量前十大银行
• 图20：信贷类到期产品收益率
• 图21：票据类到期产品收益率