2015年新材料产业并购分析报告_12页_851kb

硬质合金行业总体现状与市场发展总结

核心内容概述

硬质合金，又称碳化钨合金，是一种以碳化物（如WC、TiC）为主要成分，以钴、镍、钼等为粘结剂的粉末冶金制品。因其高硬度和耐磨性，被称为“工业牙齿”，广泛应用于切削工具、冲压工具、模具、采矿和筑路工程机械等领域。

主要观点

1.1 应用领域不断延伸

• 产品定义：硬质合金是以高硬度难熔金属碳化物微米级粉末为主要成分，通过烧结工艺制成的粉末冶金制品。
• 产品分类：目前尚无统一分类标准，但通常按合金成分进行分类，包括球形、棒状等形态。

1.2 产业链长，深加工增值空间大

• 硬质合金产业链从钨原矿到最终制品，各环节均具备增值潜力。
• 从原料精矿粉到普通硬质合金，附加值可提升6倍；到数控车床旋转刀片，增值可达20倍以上。
• 行业整体具备较长的产业链条，为产业升级和技术创新提供广阔空间。

1.3 研发创新意识增强，专利数量持续增长

• 我国硬质合金行业自20世纪50年代起步，经历了技术引进、消化吸收、自主创新的发展历程。
• 2006年后，专利申请数量快速增长，2014年达到661个，是2006年的4倍。
• 国内有30余家高校及研究院所从事硬质合金研究，技术人员占比约10%。

市场发展情况

2.1 全球硬质合金市场现状

• 全球硬质合金生产厂商约600-700家（不含中国中小型企业）。
• 主要生产商包括Sandvik、Kennametal、Iscar、Mitsubishi Materials、Toshiba Tungalloy、Ceratizit等。
• 全球市场趋于饱和，竞争激烈，主要生产国包括美国、俄罗斯、瑞典、中国、德国、日本、英国、法国等。
• 2015年全球硬质合金产量约为7万吨，同比增长2%，中国占全球产量的38%，欧洲占26%。

2.2 中国硬质合金行业发展现状

• 资源依托：中国是全球最大的钨资源国，保有储量达532.43万吨，占全球47%，主要分布在江西、湖南、广东、云南等7省。
• 产业分布：硬质合金企业多集中在湖南、江西、河南等钨矿资源丰富的地区。
• 出口增长：中国硬质合金出口量从2000年的1000余吨增长至2014年的近5000吨，年均增长显著。
• 产量与出口量：2005年产量为15776吨，出口量为3171吨；2014年产量达27000吨，出口量达6574吨。

2.3 行业面临挑战与转型

• 粗放式增长：行业长期依赖资源消耗和低水平扩张，存在“多、散、小、弱”的问题。
• 产业集中度低：2014年国内前8名企业产量占比仅为27%，90%以上企业年产量在400吨以下。
• 深加工比例偏低：2015年深加工产品产量为4735.5吨，占总产量约16.21%，远低于国际平均水平。
• 技术瓶颈：高端产品技术含量低，无法满足国内制造业对高性能硬质合金刀具的需求，需大量进口。

2.4 发展前景展望

• 政策与市场双驱动：国家已出台多项发展规划，推动硬质合金产业升级，鼓励数控刀片、超细硬质合金等高端产品发展。
• 行业整合趋势明显：随着经济增速放缓，行业面临整合压力，大型企业加大高端产品投资，外资企业加速进入中国市场。
• 深加工潜力大：深加工产品附加值高，未来有望提升行业整体盈利水平。
• 产业结构调整迫在眉睫：国内企业需加快技术升级和产业链延伸，提升产品附加值和市场竞争力。

重点企业分析

关键信息

• 硬质合金行业技术含量逐步提升，但整体仍以中低端产品为主。
• 中国硬质合金产量占全球38%，但深加工比例偏低，产业结构需优化。
• 国家政策支持推动产业升级，行业整合成为未来发展的关键。
• 外资企业加快布局中国市场，国内龙头企业也在加强高端技术研发与投资。