20240105-银河期货-国债期货每日数据跟踪_1页_2mb
报告摘要
国债期货每日数据跟踪总结（2024-01-05）
核心内容概述
本报告提供了2024年1月5日国债期货（T.CFE、TF.CFE、TS.CFE、TL.CFE）的量价数据、基差数据、移仓数据及跨品种数据。数据来源包括Wind、中国金融期货交易所及银河期货金融衍生品研究所。
1. 量价数据
1.1 T.CFE
- 收盘价：T2403.CFE上涨0.135元至102.95元；T2406.CFE上涨0.195元至102.885元；T2409.CFE上涨0.18元至102.76元。
- 成交量：T2403.CFE增加21285手至67112手；T2406.CFE增加2469手至5929手；T2409.CFE减少31手至243手。
- 持仓量：T2403.CFE增加5822手至192917手；T2406.CFE增加1113手至16698手；T2409.CFE增加67手至1089手。
- 主力持仓：
- 前5席位成交量增加28168手至92762手，成交量集中度63.3%，净多26878手。
- 前10席位成交量增加33917手至106574手，成交量集中度72.7%，净多18200手。
- 前20席位成交量增加39566手至122474手，成交量集中度83.6%，净空931手。
- 席位变动：多数席位成交量增加，持买仓量和持卖仓量多数增加。
1.2 TF.CFE
- 收盘价：TF2403.CFE上涨0.08元至102.545元；TF2406.CFE上涨0.08元至102.46元；TF2409.CFE上涨0.09元至102.4元。
- 成交量：TF2403.CFE增加5671手至54033手；TF2406.CFE减少152手至1700手；TF2409.CFE增加64手至172手。
- 持仓量：TF2403.CFE增加1381手至114000手；TF2406.CFE增加236手至5423手；TF2409.CFE增加2手至904手。
- 主力持仓：
- 前5席位成交量增加6164手至74592手，成交量集中度66.7%，净多11442手。
- 前10席位成交量增加7028手至90686手，成交量集中度81.1%，净多1870手。
- 前20席位成交量增加9756手至101359手，成交量集中度90.7%，净空4936手。
- 席位变动：成交量增减参半，持买仓量多数增加，持卖仓量多数增加。
1.3 TS.CFE
- 收盘价：TS2403.CFE上涨0.038元至101.248元；TS2406.CFE上涨0.064元至101.32元；TS2409.CFE上涨0.056元至101.294元。
- 成交量：TS2403.CFE增加3788手至37224手；TS2406.CFE减少60手至3270手；TS2409.CFE减少523手至168手。
- 持仓量：TS2403.CFE减少268手至68018手；TS2406.CFE增加1202手至5513手；TS2409.CFE增加47手至476手。
- 主力持仓：
- 前5席位成交量增加6537手至47994手，成交量集中度59.0%，净空3246手。
- 前10席位成交量增加6465手至61815手，成交量集中度76.0%，净空8519手。
- 前20席位成交量增加6807手至70571手，成交量集中度86.8%，净空7156手。
- 席位变动：成交量多数增加，持买仓量和持卖仓量多数减少。
1.4 TL.CFE
- 收盘价：TL2403.CFE上涨0.4元至102.16元；TL2406.CFE上涨0.48元至102.08元；TL2409.CFE上涨0.45元至101.97元。
- 成交量：TL2403.CFE增加8429手至26158手；TL2406.CFE增加613手至2027手；TL2409.CFE增加36手至107手。
- 持仓量：TL2403.CFE增加946手至42120手；TL2406.CFE增加468手至6561手；TL2409.CFE增加30手至612手。
- 主力持仓：
- 前5席位成交量增加10660手至34025手，成交量集中度60.1%，净多1858手。
- 前10席位成交量增加13618手至41966手，成交量集中度74.2%，净空1485手。
- 前20席位成交量增加14840手至46523手，成交量集中度82.2%，净空3022手。
- 席位变动：成交量多数增加，持买仓量多数增加，持卖仓量增减参半。
2. 基差数据
2.1 T.CFE
- CTD券：230019.IB，基差为-0.08元。
- 正套收益率：3.0%。
- 情景模拟：
- 若到期收益率不变，基差可能有0.25元的走阔空间。
- 若到期收益率上行20BP，230019.IB基差可能有0.08元的走阔空间，230026.IB基差可能有0.31元的收敛空间。
- 若到期收益率下行20BP，230019.IB基差可能有0.73元的走阔空间。
2.2 TF.CFE
- CTD券：230008.IB，基差为-0.07元。
- 正套收益率：2.9%。
- 情景模拟：
- 若到期收益率不变，基差可能有0.11元的走阔空间，200013.IB基差可能有0.02元的收敛空间。
- 若到期收益率上行20BP，基差可能有0.12元的走阔空间，200013.IB基差可能有0.04元的收敛空间。
- 若到期收益率下行20BP，基差可能有0.18元的走阔空间，200013.IB基差可能有0.01元的收敛空间。
2.3 TS.CFE
- CTD券：230020.IB，基差为-0.12元。
- 正套收益率：2.8%。
- 情景模拟：
- 若到期收益率不变，基差可能有0.12元的走阔空间，200013.IB基差可能有0.02元的收敛空间。
- 若到期收益率上行20BP，基差可能有0.12元的走阔空间，200013.IB基差可能有0.04元的收敛空间。
- 若到期收益率下行20BP，基差可能有0.24元的走阔空间，200013.IB基差可能有0.01元的收敛空间。
2.4 TL.CFE
- CTD券：210005.IB，基差为0.02元。
- 正套收益率：3.1%。
- 反套收益率：230023.IB为6.2%。
- 情景模拟：
- 若到期收益率不变，基差可能有0.05元的走阔空间，190010.IB基差可能有0.06元的收敛空间。
- 若到期收益率上行20BP，基差可能有0.23元的走阔空间，230023.IB基差可能有0.32元的收敛空间。
- 若到期收益率下行20BP，基差可能有0.62元的走阔空间，190010.IB基差可能有0.17元的收敛空间。
3. 移仓数据
- T2403.CFE：当季-下季价差为0.06元，年化展期成本0.14%，分位水平1.56%，移仓完成度7.92%，尚未进入移仓阶段。
- TF2403.CFE：当季-下季价差为0.09元，年化展期成本0.19%，分位水平11.28%，移仓完成度4.51%，尚未进入移仓阶段。
- TS2403.CFE：当季-下季价差为-0.07元，年化展期成本-0.16%，分位水平7.39%，移仓完成度7.45%，尚未进入移仓阶段。
- TL2403.CFE：当季-下季价差为0.08元，年化展期成本0.18%，分位水平10.34%，移仓完成度13.31%，尚未进入移仓阶段。
4. 跨品种数据
- 2TF-T：2024-01-05为102.14元，涨跌0.025元。
- 4TS-T：2024-01-05为302.042元，涨跌0.017元。
- 2TS-TF：2024-01-05为99.951元，涨跌-0.004元。
- 2TS-TF+T：2024-01-05为-2.189元，涨跌-0.029元。
- 2T-TL：2024-01-05为103.74元，涨跌-0.13元。
- 4TF-TL：2024-01-05为308.02元，涨跌-0.08元。
- 8TS-TL：2024-01-05为707.824元，涨跌-0.096元。
- 2TS-5TF+TL：2024-01-05为-208.069元，涨跌0.076元。
- 4TS-3T+TL：2024-01-05为198.302元，涨跌0.147元。
- 2TF-3T+TL：2024-01-05为-1.6元，涨跌0.155元。
主要观点
- T.CFE：主力合约上涨，成交量和持仓量增加，多头和空头均有所增持，净多头持仓增加。
- TF.CFE：主力合约小幅上涨，成交量增减参半，多头和空头均有增持，净多头持仓有所减少。
- TS.CFE：主力合约上涨，成交量多数增加，但持买仓量和持卖仓量多数减少，净空头持仓增加。
- TL.CFE：主力合约大幅上涨，成交量多数增加，持买仓量增加，持卖仓量增减参半，净空头持仓增加。
- 基差：整体呈现走阔或收敛趋势，具体取决于到期收益率变动情景。
- 移仓：各主力合约移仓完成度较低，尚未进入移仓阶段。
- 跨品种：各品种价差变化较小，多数品种价格有所下跌，但部分品种价格有所上涨。
关键信息
- 数据来源：Wind、中国金融期货交易所、银河期货金融衍生品研究所。
- 分析师：张晨，CFA。
- 联系方式：邮箱zhangchen_qh@chinastock.com.cn，电话400-886-7799。
- 免责声明：本报告为参考用途，不构成投资建议，银河期货不对使用本报告导致的损失负责。
以上为2024年1月5日国债期货市场数据的详细总结。
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