20211010-开源证券-传媒行业周报_关注内容监管政策下国有媒体投资价值_19页_2mb

传媒行业周报总结

核心内容

2021年10月10日发布的行业周报指出，传媒行业在内容监管政策和游戏市场动态的双重推动下，展现出积极的发展趋势。报告重点关注了内容监管政策对国有媒体的利好，以及头部游戏的上线对行业业绩的影响。

主要观点

1. 内容监管政策利好国有媒体

• 政策背景：国家发改委发布的《市场准入负面清单（2021年版）》重申“党管媒体”原则，禁止非公有资本进入互联网新闻信息采编业务。
• 影响分析：
  • 国有媒体公司（如人民网、新华网、浙数文化、中南传媒、凤凰传媒）有望巩固内容壁垒，强化流量优势。
  • 非公有资本运营的平台需增加合规成本，加强内容审核和对自媒体的监管。
  • 国有媒体在大型体育赛事直播中的主导地位将更加稳固，可能推动与抖音、快手等平台合作。
• 推荐标的：重点推荐芒果超媒，受益标的包括上述国有媒体及优质内容平台。

2. 游戏板块受益于新游上线

• 头部游戏表现：
  • 腾讯《英雄联盟手游》在10月8日开启不删档测试，连续霸榜iOS游戏免费榜，成为2021Q4及2022年业绩增长的重要推动力。
  • 网易《哈利波特：魔法觉醒》和米哈游《崩坏：星穹铁道》等新游持续推动游戏板块增长。
• 行业数据：
  • 9月中国手游发行商收入占比创历史新高，达41.5%。
  • 多个新游在TapTap预约榜上表现亮眼，如《崩坏：星穹铁道》。
• 推荐标的：重点推荐完美世界、吉比特、姚记科技、心动公司、创梦天地，受益标的包括腾讯控股、网易-S、三七互娱。

关键信息

行业数据综述

• iOS游戏榜单：
  • 《英雄联盟手游》登顶内地iOS游戏免费榜，而《王者荣耀》在畅销榜保持第一。
  • 《长津湖》成为国庆档周票房冠军，票房达33.83亿元，打破多项中国影史纪录。
• 网播内容：
  • 《启航：当风起时》和《披荆斩棘的哥哥》分别在网播剧和网播综艺中获得播映指数第一。
  • 《功勋》在卫视晚间时段收视率第一，显示优质内容的吸引力。

行业新闻综述

• 反垄断处罚：
  • 市场监管总局对美团处以34.42亿元罚款，并要求其整改。
  • 腾讯并购上海藤库网络，获得《阿拉德之怒》的著作权。
• 视频平台调整：
  • 爱奇艺、腾讯视频、优酷视频取消超前点播，提升会员体验。
• 苹果被荷兰监管：
  • 荷兰反垄断监管机构认定苹果应用商店支付规则存在垄断行为，要求其修改。

板块行情综述

• A股表现：
  • 传媒板块整体上涨2.75%，强于上证综指和创业板指。
  • 体育板块涨幅最大（+6.65%），影视板块表现最差（-0.23%）。
  • 科达股份涨幅最高（+10.07%），中国电影跌幅最大（-6.00%）。
• 美股表现：
  • 虎牙直播涨幅最大（+20.58%），精锐教育跌幅最大（-13.93%）。
• 港股表现：
  • 希望教育涨幅最大（+11.21%），数字王国跌幅最大（-6.56%）。

风险提示

• 游戏推迟上线或流水不达预期。
• 内容监管政策带来的影响仍存在不确定性。

图表目录

• 图1：iOS游戏免费榜排名，显示《英雄联盟手游》为第一。
• 图2：iOS游戏畅销榜排名，显示《王者荣耀》为第一。
• 图3：体育板块周涨幅最大，影视板块周跌幅最大。
• 图4：体育板块相对传媒指数/沪深300获得最高超额收益。

表格目录

• 表1：重点公司游戏产品在iOS畅销榜的排名，腾讯旗下游戏表现突出。
• 表2：TapTap新游安卓预约榜排名，《崩坏：星穹铁道》登顶。
• 表3：TapTap新游iOS预约榜排名，《崩坏：星穹铁道》表现亮眼。
• 表4：薇娅直播间热度指数第一，显示其强大的影响力。
• 表5：淘宝直播谦寻文化机构指数蝉联第一，表现强劲。
• 表6：天猫超市在店铺指数中排名第一。
• 表7：院线电影数据，《长津湖》周票房第一。
• 表8：即将上映影片信息，包括《兰心大剧院》和《图兰朵：魔咒缘起》。
• 表9：网播剧数据，《启航：当风起时》播映指数第一。
• 表10：网播综艺数据，《披荆斩棘的哥哥》播映指数第一。
• 表11：台播剧数据，《功勋》在卫视晚间时段收视率第一。
• 表12：台播综艺数据，《中国好声音》收视率第一。
• 表13：多家传媒板块公司将召开股东大会，涉及公司包括中文在线、芒果超媒等。
• 表14：A股传媒个股行情，科达股份涨幅最大，中国电影跌幅最大。
• 表15：美股重点传媒公司行情，虎牙直播涨幅最大，精锐教育跌幅最大。
• 表16：港股重点传媒公司行情，希望教育涨幅最大，数字王国跌幅最大。
• 表17：受益标的包括国有媒体、互联网企业及游戏板块。

总结

整体来看，传媒行业在政策支持和游戏市场表现的双重推动下，展现出强劲的发展势头。国有媒体在内容监管政策下有望进一步巩固其市场地位，而游戏板块则因新游上线和用户增长带来积极影响。A股、美股和港股传媒板块均有所表现，体育和游戏板块成为主要受益者。投资者可重点关注国有媒体和优质游戏公司，同时注意政策变化和市场风险。