20210219-国投安信期货-金融期权波动率日报_9页

50ETF、沪300ETF、深300ETF及300股指期权波动率与价格分析总结

核心内容概述

本文档提供了50ETF、沪300ETF、深300ETF及300股指期权在2021年2月10日至2月19日期间的价格波动率数据，包括历史波动率（HV）、隐含波动率（IV）、权利金变化、日内振幅、skew指数及波动率期限结构等关键指标，旨在为投资者提供市场波动率和期权价格走势的参考。

50ETF分析

基础数据

• 距合约到期3天，距合约换月0天（交易日）
• 标的物价格：2021/2/10为4.012，2021/2/19为3.998
• 历史波动率：
  • 20日HV：17.44%（2/18）、17.51%（2/19）
  • 40日HV：18.85%（2/18）、18.64%（2/19）
  • 60日HV：17.65%（2/18）、17.66%（2/19）
• 当月同期HV：13.89%（2/18）、18.31%（2/19）
• 当月IV：19.29%（2/18）、16.36%（2/19）
• 权利金变化：
  • 近三天变化：-288
  • 近10天变化：-1014
  • 换月以来变化：-1216
• 平值组合权利金：21.38（2/19）

其他指标

• 日内振幅：3.11%（2/19）
• skew指数：107.68（2/19）
• 隐含波动率与历史波动率对比：
  • 当月IV（16.36%）低于当月同期HV（18.31%）
  • 平值组合权利金变化趋势显示权利金有所下降

沪300ETF分析

基础数据

• 距合约到期3天，距合约换月0天（交易日）
• 标的物价格：2021/2/10为5.807，2021/2/19为5.796
• 历史波动率：
  • 20日HV：20.63%（2/18）、20.57%（2/19）
  • 40日HV：20.16%（2/18）、19.98%（2/19）
  • 60日HV：18.38%（2/18）、18.35%（2/19）
• 当月同期HV：22.24%（2/18）、21.58%（2/19）
• 当月IV：19.33%（2/18）、15.58%（2/19）
• 权利金变化：
  • 近三天变化：-492
  • 近10天变化：-770
  • 换月以来变化：-936
• 平值组合权利金：1100（2/18）、624（2/19）

其他指标

• 日内振幅：4.21%（2/19）
• skew指数：105.00（2/19）
• 隐含波动率与历史波动率对比：
  • 当月IV（15.58%）低于当月同期HV（21.58%）
  • 平值组合权利金变化趋势显示权利金显著下降

深300ETF分析

基础数据

• 距合约到期3天，距合约换月0天（交易日）
• 标的物价格：2021/2/10为5.797，2021/2/19为5.76
• 历史波动率：
  • 20日HV：20.86%（2/18）、20.78%（2/19）
  • 40日HV：20.00%（2/18）、19.87%（2/19）
  • 60日HV：17.84%（2/18）、17.81%（2/19）
• 当月同期HV：21.67%（2/18）、20.78%（2/19）
• 当月IV：23.02%（2/18）、21.31%（2/19）
• 权利金变化：
  • 近三天变化：-216
  • 近10天变化：-578
  • 换月以来变化：-748
• 平值组合权利金：19.90%（2/10）、20.38%（2/19）

其他指标

• 日内振幅：2.39%（2/19）
• skew指数：120.06（2/19）
• 隐含波动率与历史波动率对比：
  • 当月IV（21.31%）低于当月同期HV（20.78%）
  • 平值组合权利金变化趋势显示权利金有所下降

300股指期权分析

基础数据

• 距合约到期3天，距合约换月0天（交易日）
• 标的物价格：2021/2/10为5807.7191，2021/2/19为5778.842
• 历史波动率：
  • 20日HV：22.02%（2/10）、20.86%（2/18）、20.78%（2/19）
  • 40日HV：19.82%（2/10）、20.00%（2/18）、19.87%（2/19）
  • 60日HV：17.75%（2/10）、17.84%（2/18）、17.81%（2/19）
• 当月同期HV：22.82%（2/10）、21.67%（2/18）、20.78%（2/19）
• 当月IV：26.50%（2/10）、23.02%（2/18）、21.31%（2/19）
• 权利金变化：
  • 近三天变化：-7000
  • 近10天变化：-9000
  • 换月以来变化：-12840

其他指标

• 日内振幅：2.39%（2/19）
• skew指数：120.06（2/19）
• 隐含波动率与历史波动率对比：
  • 当月IV（21.31%）低于当月同期HV（20.78%）
  • 权利金变化显著下降，显示市场情绪偏弱

关键信息总结

波动率趋势

• 历史波动率整体呈下降趋势，表明市场波动性减弱。
• 隐含波动率普遍低于历史波动率，反映市场对未来波动的预期低于实际波动。
• skew指数普遍高于100，表明市场对下行风险的溢价较高。

权利金变化

• 权利金普遍下降，尤其是300股指期权，近三天变化为-7000，显示市场对期权的买入意愿降低。
• 平值组合权利金下降，表明市场对标的物价格的预期趋于平稳或下行。

期权与期货关系

• 期权合成期货差值图显示，期权价格与期货价格之间的差异较小，表明期权市场与现货市场走势较为一致。
• 持仓量PCR显示市场多空持仓比例，但未提供具体数值。

数据来源

• 所有数据均来自同花顺iFinD和国投安信期货，数据具有一定的参考价值。

免责声明

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