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报告摘要
联讯晨报-20170220 总结
核心内容概览
本报告汇总了2017年2月20日的市场数据与重点分析，涵盖股票市场、商品期货、外汇市场、行业动态及公司事件点评等内容。同时，提供了宏观政策分析、投资建议和风险提示，帮助投资者把握市场趋势与机会。
主要股指表现
两岸三地主要股指
| 指数 | 收盘 | 涨跌% |
|---|---|---|
| 上证综指 | 3,202.08 | -0.85 |
| 沪深 300 | 3,421.44 | -0.57 |
| 深证成指 | 10,197.92 | -0.55 |
| 中小板指 | 6,465.45 | -0.52 |
| 创业板指 | 1,882.87 | -0.78 |
| 三板做市指 | 1,109.46 | +0.08 |
| 恒生指数 | 24,033.74 | -0.31 |
| 台湾加权指 | 9,779.92 | 0.00 |
整体来看，主要股指均呈现下跌趋势，仅三板做市指小幅上涨。
国际主要股指
| 指数 | 收盘 | 涨跌% |
|---|---|---|
| 道琼斯工业 | 20,624.05 | +0.02 |
| 标普 500 | 2,351.16 | +0.17 |
| 纳斯达克 | 5,838.58 | +0.41 |
| 富时 100 | 7,299.96 | +0.30 |
| 德国 DAX | 11,757.02 | 0.00 |
| 日经 225 | 19,234.62 | -0.59 |
国际股指总体表现平稳，其中标普500和纳斯达克小幅上涨，日经225小幅下跌。
主要商品期货
| 名称 | 收盘 | 涨跌% |
|---|---|---|
| 纽约原油 | 53.37 | -0.17 |
| COMEX 黄金 | 1,234.8 | -0.24 |
| LME 铜 | 5,960.0 | -0.67 |
| LME 铝 | 1,880.0 | -0.90 |
| BDI 航运 | 741.0 | +4.36 |
纽约原油和黄金价格小幅下跌，铜、铝价格持续下滑，而航运指数显著上涨，显示航运市场有所回暖。
主要外汇市场
| 外汇 | 收盘价 | 涨跌% |
|---|---|---|
| 美元指数 | 100.87 | +0.36 |
| 美元/人民币 | 6.85 | -0.25 |
| 欧元/美元 | 1.06 | -0.54 |
| 美元/日元 | 112.81 | -0.38 |
美元指数上涨，人民币对美元贬值，欧元和日元对美元均小幅下跌。
重点公司与行业分析
海虹控股（000503）
- 事件：与30个地市签署医保支付评价与标准制定服务协议。
- 点评：医保基金智能管理业务拓展迅速，盈利模式逐渐清晰，未来有望从PBM1.0升级到PBM2.0。
- 投资建议：维持“买入”评级，目标价83元。
- 风险提示：PBM业务收费进度、增发核准、医改政策变化、宏观经济波动。
洛阳钼业（603993）
- 并购进展：181亿定增方案已过会，获得TFM 24%股权独家购买权。
- 资源布局：形成年产钼3.62万吨、钨1.76万吨、铜20.3万吨、钴1.35万吨等规模。
- 盈利预测：预计2017年归属净利润30亿元，对应EPS为0.13元/股。
- 投资建议：给予2017年40倍PE估值，目标价5.32元/股。
- 风险提示：刚果局势动荡、产品价格不及预期、新能源汽车发展不及预期。
行业动态与政策信息
医保支付评价与标准制定
- 海虹控股已签约30个地市，服务参保人群超8亿人。
- 公司未来有望拓展至200个地市，实现医保基金智能管理。
环保督查
- 环保部开展2017年第一季度空气质量专项督查。
- 聚焦京津冀地区，加强污染治理，推进PM2.5与PM10控制目标。
能源政策
- 能源局发布2017年能源工作指导意见，明确核电、风电、太阳能发展目标。
- 风电、太阳能新增装机规模低于市场预期，但为下限。
教育协同发展
- 京津冀教育协同发展工作会议召开，提出“一十百千万”工程。
- 推动基础教育、职业教育、师资队伍建设等，助力区域均衡发展。
晨鸣纸业（000488）
- 拟设立全资子公司降低运输成本，增强竞争力。
- 通过合资成立港务公司，提升物流效率，拓展业务范围。
两融市场数据
- 两融市场概况：部分股票融资余额和融券余额变化显著。
- 融资净买入排名前五：青松建化、广汇汽车、东风股份、福建高速、交运股份。
- 融券净卖出排名前五：冠城大通、金种子酒、国投安信、远达环保、东风汽车。
数据快递
国债收益率
| 名称 | 最新价 | 涨跌BP |
|---|---|---|
| 国债收益率1年 | 2.798 | -0.0145 |
| 国债收益率3年 | 2.881 | -0.0212 |
| 国债收益率5年 | 3.043 | -0.0251 |
| 国债收益率7年 | 3.198 | -0.0361 |
| 国债收益率10年 | 3.331 | -0.0248 |
国债收益率整体小幅下行，显示市场流动性有所改善。
股指期货
- 主要合约均呈现下跌趋势，其中中证1709、沪深1709、上证1709等指数期货表现不佳。
- 持仓量与成交量有所波动，市场情绪偏谨慎。
投资建议与评级说明
- 股票投资评级：买入（相对大盘涨幅 >10%）、增持（5%~10%）、持有（-5%~5%）、减持（< -5%）。
- 行业投资评级：增持（行业回报 >5%）、中性（-5%~5%）、减持（< -5%）。
风险提示
- 宏观风险：经济下行、货币政策收紧、市场波动。
- 行业风险：医改政策变化、产品价格波动、新能源汽车发展不及预期。
- 公司风险：PBM业务收费进度、增发核准、市场拓展不确定性。
联系信息
- 分析师：陈勇（策略分析师）
- 联系方式：010-64408702，chenyong@lxsec.com
- 销售团队：
- 北京：周之音（010-64408926）、林接钦（010-64408662）
- 上海：赵玉洁（021-51782233）、杨志勇（021-51782335）
- 深圳：刘啸天（15889583386）
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